本日の相場総括・明日の展望
□本日の結果
03/02 03/01特別会員銘柄KN +3.50% 合計+3.50%
03/02 02/28特別会員銘柄TS +1.23% 合計+1.86%
03/02 02/28特別会員銘柄TK +1.80% 合計+10.12%
03/02 02/24一般会員銘柄MK +2.32% 合計+16.12%
03/02 02/23一般会員銘柄KG +4.67% 合計+8.74%
03/02 02/22一般会員銘柄FC +4.33% 合計+22.85%
■本日の相場総括
本日の日経平均は261円安の10,492円と大幅反落となりました。
米市場が急落展開となり、東京市場も朝方から売りが先行、その後も先物主導で
ジリジリと売られる展開となり下げ幅拡大となりました。
後場にかけては中東北アフリカ情勢不安が再燃、原油価格が急騰となった影響か
ら先物に大口売りが入り、指数は一段安展開となりました。
中期基調は下向き継続、短期基調は横ばいから下向きに転換しました。
日米ともにテクニカル的な節目にありましたが、米市場の急落を受けて日経平均
も大幅下落となりました。
25日線近辺では押し目を狙う動きもありましたが、中東リスクが再燃し原油価格
が急騰、先物主導でリスク回避の売りが膨らみました。
また直近急ピッチにリバウンドしていた反動からも、売りが膨らみやすい状況と
なっておりました。
昨日の上昇で買いに向かった投資家の投げが一層指数を押し下げております。
□本日の先物動向
先物の手口はクレディスイスが7,251枚、MSMが1,786枚、ゴールドマンが1,428枚
みずほが1,193枚、ABNアムロが1,101枚、野村が1,035枚の売り越し、メリルリン
チが2,539枚、大和が2,091枚、BNPパリバが1,643枚、松井が1,011枚の買い越し
となっております。
TOPIXは、ニューえっぞが2,026枚、みずほが1,568枚、JPモルガンが1,326枚の売
り越し、BNPパリバが3,425枚、ゴールドマンが1,936枚、メリルリンチが1,200枚
の買い越しとなりました。
本日も相場を主導したのはクレディスイスで、大幅売り越しによって指数を一気
に押し下げました。
一昨日の買い越しから一転、昨日は利確の大幅売り越しとなり、本日は残りの利
確を超えて一気にポジションをショートに傾けてきました。
先物（というかクレディスイス）のみに振らされている相場ですが、このショー
トをどこで買い戻してくるのか、さらにショートを積み上げてくるのか動きが注
目されます。
□本日の新興市場動向
新興市場は2指数揃って反落となりました。
朝方の売り一巡後は、マザーズ指数がプラスに転じる場面もありましたが、後場
にかけては日経平均が下げ幅を拡大、新興市場もリスク回避の利益確定売りに押
される展開となりました。
ただ内需株主体の新興市場の下げ幅は限定的、Jストックはプラスで終了してお
り、相場が落ち付きさえすれば引き続き堅調な流れが期待されます。
□本日の個別銘柄動向
東証1部の値下がり銘柄数は1,553、全業種が下落と、昨日と打って変わって全面
安となりました。
銀行、証券、不動産、保険などの金融セクターが値下がり上位に並び、自動車、
ハイテク、非鉄も軒並み下落となりました。
個別銘柄も後場にかけては軒並み下落に転じる動きとなりましたが、河合楽器製
作所 （7952）、津田駒工業(6217)などは相場が大きく下落する中でしっかりと
なっており、明星工業 （1976）も小幅下落に止まりました。
場中銘柄ではトーヨーカネツ(6369)が大幅上昇、ソフトブレーン(4779)、メガネ
スーパー(3318)、フュートレック(2468)、デジタルガレージ(4819)などがしっか
りとなりました。
■今晩の米市場の動向
今晩の米市場は反発の展開が想定されます。
昨日の大幅下落の反動からやや買い戻される動きが期待されます。
ただ昨日売られた要因である原油価格は高止まり、中東情勢も不透明感を増す中
で買い戻しの動きも限定的に止まりそうです。
ADP雇用報告が大きく上振れとなれば好感されることもありそうですが、週末に
雇用統計を控えていることもあり、中東情勢のネガティブな材料ににかき消され
る可能性があるとされております。
欧州は売り先行で軟調な展開となっております。
ただ英建築業PMI、ユーロ圏生産者物価指数が予想を上回る結果となり、やや下
げ渋り、ユーロ買いにつながっております。
この動きから米Globex先物も若干上げ幅を拡大しております。
□注目米主要企業決算・経済指標
主要企業決算発表はコストコホールセールが予定されております。
経済指標は、MBA住宅ローン申請指数、2月ADP全米雇用報告が予定されておりま
す。
予想は、2月ADP全米雇用報告が+18.0万人（1月+18.7万人）となっております。
2月ADP全米雇用報告は1月の増加幅と同様の予想となっておりますが、バーナン
キ米FRB議長が雇用市場は依然弱いと述べていることもあり、下振れ警戒が囁か
れております。
また4日の2月雇用統計の前哨戦となりますので、結果次第で思惑が強まることも
想定されます。
□その他海外注目材料
ドル円は、81円50銭以下には本邦実需筋のドル買い、83円からはドル売りがある
とされております。
中東情勢懸念の再燃を受け、再度リスク回避のドル売りに傾きやすい状況にあり
ます。
今晩は米地区連銀経済報告の公表が予定されております。
雇用、消費、製造など、最近の経済活動状況や、住宅市場動向において上方修正
の見方が示されるかが注目されております。
要人関連では、ホーニグ米カンザスシティー連銀総裁が講演を、バーナンキFRB
議長が昨日に続き、本日は下院金融委員会で議会証言を行う予定となっておりま
す。
■明日の展望
明日は反発の動きが想定されます。
本日の下げが大きかっただけに、反動の動きが想定されます。
ただ25日線や10,500円の節目を一気に下放れたことにより投資家心理は後退して
おり、引き続き下値模索が警戒されるだけに、戻りも限定的になりそうです。
また本日引け後に発表した2月の国内ユニクロの既存店売上高は、前年同月比-5%
と低迷した結果となっており、指数寄与度の高いファーストリ株が指数の上値を
抑える展開も想定されます。
□テクニカル分析からの展望
日経平均はマドをあけての大幅反落となり、週初の上昇分を帳消しにする格好と
なりました。
ただ昨日の時点で上方マド埋め完了間際で止まったこともあり、下落幅はともか
く調整自体は想定されたものと言えます。
5日線、25日線、10,500円の節目を割り込んだことにより、直近安値の10,452円
が下値では意識されます。
この水準を下回るようなら2月21日高値を起点とする二段下げの動きが警戒され、
1月安値やボリンジャーバンド-2σが位置する10,200円どころが目安となりそう
です。
現在は一目均衡表の遅行スパンは上方シグナル継続、雲の上限も上回っており、
直近安値の10,452円で下げ止まるかがポイントとなります。
なお、遅行スパンは10,400円どころを割り込むか、現在の水準が来週まで続くよ
うなら下方転換シグナルを発生させます。
□総括・今後の方針
本日の下落幅は予想外でしたが、昨日にもお伝えした通り、テクニカル的な高値
メドから調整の流れとなりました。
調整幅としては、一日で十分下落となりましたが、マドをあけて下落したことに
より昨日の日足がアイランドリバーサルの格好となっており、さらな下方意識が
強まる展開が警戒されます。
中東情勢リスクも再燃し、リビアでは新たな衝突への態勢が整えられているほか
イランでも首都テヘランのほか、地方にもデモが拡大していると伝わっておりま
す。
落ち着きを見せればリバウンドの動きも期待されるものの、終息する気配が見ら
れ無いだけに神経質な展開が続きそうです。
個別物色の勢いはありますので、個別で短期回転重視で臨みたいところです。
