Stock Mission
本日の相場総括・明日の展望
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□本日の結果
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12/10 12/10特別会員銘柄JK +2.00% 合計+2.00%
12/10 12/09一般会員銘柄RP +1.86% 合計+1.86%
12/10 12/07松井証券（8628） +4.24% 合計+6.31%
12/10 12/05特別会員銘柄KZ +3.24% 合計+1.26%
12/10 12/01一般会員銘柄AP +1.67% 合計+2.58%
12/10 11/29一般会員銘柄IK +1.29% 合計+5.09%
12/10 11/28一般会員銘柄HS +2.52% 合計+10.85%
12/10 11/21特別会員銘柄KC +2.02% 合計+10.66%
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■本日の相場総括
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本日の日経平均は73円安の10,211円と反落となりました。
寄付きはSQに絡む売買で大きく上昇してスタート、10,373円を付けた後に一気に
売られる展開となりました。
その後は10,200円台前半での揉み合い推移となりましたが、後場にかけて中国の
利上げ警戒感、週末要因、幻のSQ形成などの懸念材料が重しとなり、下げ幅をや
や拡大して終了しました。
短期基調は上向き、中期基調も上向き継続となっております。
注目のSQについては、シナリオ通りに高いところを付けた後に利益確定という動
きとなり、寄り付きに大幅高になった後に急速に値を消して下落に転じました。
トレンドの崩れは無いものの、短期的な天井感が意識される展開となりました。
□本日の先物動向
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先物の手口は、ドイツが9,401枚、JPモルガンが1,499枚、ゴールドマンが1,185枚
ナティクシスが1,000枚の売り越し、ニューエッジが2,972枚、BNPパリバが2,068
枚、UBSが1,213枚、シティが1,210枚、みずほが1,185枚、立花が1,170枚の買い越
しとなりました。
TOPIXは、クレディスイスが1,260枚の買い越しとなっております。
クレディスイスは売り買い同等でTOPIXを買い越していることから、トレンドを変
えるような手口は見られません。
大きく売り込んできたドイツが下げの主因となり、JPモルガン、ゴールドマン、
などの手仕舞い、BNPパリバ、みずほなどの裁定解消の売りが現物サイドから売ら
れる要因となりました。
□本日の新興市場動向
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新興市場は2指数揃って上昇となりました。
寄り付き後の日経平均の下げ転落を受けて、新興市場も利益確定売りに押される
展開となりましたが、後場にかけては値頃感の買いが入り始め、指数はプラスに
転じました。
循環物色の流れは継続、後場にかけて買いの拡がりも確認されたことから、主力
がやや重くなりそうな来週以降に短期資金が積極的に物色してくる動きが期待さ
れるところです。
□本日の個別銘柄動向
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東証1部の849銘柄が下落と売り優勢の展開となりました。
セクター別では、海運、非鉄、商社が下落、鉄鋼、資源、石油が上昇となりまち
まち、自動車、ハイテクは売られました。
保険、ノンバンク、銀行は上昇となりましたが、証券、不動産は売られました。
個別銘柄も利益確定ムードが拡がりましたが、後場にかけて新興市場が切り返す
動きを見せており、来週の動きに期待したいところです。
12月7日メルマガ銘柄の松井証券 （8628）が商いを伴って大きく上放れる展開と
なりました。
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■今晩の米市場の動向
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今晩の米市場は揉み合い展開が想定されます。
好調な欧州市場が支えとなりそうですが、中国の利上げ実施懸念、民主党のブッ
シュ減税延長案に反対の意向を示すなどが重しとなりそうです。
欧州市場も買い先行から概ね堅調な動きとなっておりますが、やや過熱感が意識
されていることもあり、上値は重くなりそうです。
昨晩の米市場はまちまちとなり、ダウが2.42ドル安、ナスダックが7.51ポイント
高となりました。
新規失業保険申請件数が予想を下回ったことが好感、買い先行の展開となりまし
たが、昨日の冴えない既存店売上高を発表したマクドナルドに続き、デュポンも
11年業績見通しが失望を誘う内容となり、上値を抑えました。
また長期金利上昇の警戒感や、民主党がブッシュ減税延長に反対の意向を示した
ことなども嫌気されました。
CME日経先物は30円高の10,300円、円建ては15円安の10,255円で終了しました。
□注目米主要企業決算・経済指標
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主要企業決算発表は予定されておりません。
経済指標は、10月貿易収支、11月輸入物価指数、12月ミシガン大学消費者信頼感
指数速報値、11月財政収支が予定されております。
予想は、10月貿易収支が-438億ドル（9月-440億ドル）、
11月輸入物価指数が前年比+2.8％（10月+3.6％）、
12月ミシガン大学消費者信頼感指数速報値が72.5（11月71.6）、
11月財政収支が-1375億ドル（前年11月-1202.9億ドル）となっております。
10月貿易収支は、やや赤字幅縮小との予想となっております。
10月ISM製造業の輸入DIは低下、輸出受注DIは上昇と赤字縮小要因となっている
一方で、原油価格は上昇となっており、こちらは赤字拡大要因となりました。
ただ輸出の伸びがこれを上回り、概ね予想通りになると想定されております。
12月ミシガン大学消費者信頼感指数速報値は、11月確定値が上方修正されている
ことから、予想通りまたは上ブレの可能性があるとされております。
□その他海外注目材料
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ドル円は、引き続き長期金利動向を睨みながらの展開となりそうです。
84円50銭、85円にかけて本邦輸出企業のドル売りオーダーが続いているとされて
おります。
また中国金融引き締め懸念がクロス円の上値を重くしております。
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■明日の展望
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来週は軟調な展開が想定されます。
短期的な過熱感に加え、本日一旦の天井感が感じられる陰線を高値圏で形成した
ことで、目先調整モードとなりそうです。
前々から本日のSQが高いところで決まり、その後は利益確定ムードになるとの思
惑がありましたので、正にシナリオ通りという格好になりそうです。
SQでは、場中の指数が一度もSQ値にタッチしない幻のSQを形成しました。
幻のSQとなった翌週以降は調整色を強めるアノマリーがあるだけに、短期過熱感
を冷ます意味でも利益確定売りにつながりやすい展開が想定されます。
ただ10,000円の大台近辺では押し目買いが積極的に入ってくると想定されており、
大きく崩れるような展開にはならないと見られております。
一方で、欧州市場は2年ぶりの高値水準で推移しており、この動きが継続するよう
なら、外部環境に連れ高、大した押し目を形成せずに上値追いになる可能性も残
されておりますので、欧米市場の動向にも注目されます。
□テクニカル分析からの展望
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日経平均は、寄り付きに一気にボリンジャーバンド+2σを捉え、達成感につなが
るような格好で跳ね返されました。
日足は天井シグナルとも取れる陰線を形成し、目先高値を付けて過熱を冷ましな
がら煮詰まってくるのを待つ格好となりそうです。
週足では、一目均衡表の雲の下限の10,295円の下まで上ヒゲを付ける格好で押し
戻され、目先上値の重さが意識されてしまいました。
転換線10,295円、基準線10,393円などが抵抗ラインとして意識されてしまいそう
です。
雲のねじれは再来週に起こる見込みとなっており、ここまで日柄調整を進めなが
ら上放れる展開を期待したいところです。
□総括・今後の方針
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寄り付きの日経平均は驚きの大幅上昇となり、SQの思惑が強く出る波乱の展開と
なりました。
前々からここでお伝えしていた通り、SQ天井のシナリオ通りの展開となり、寄り
付き後は見事に失速する展開となりました。
ただ後場にかけて新興市場が切り返すなど、循環物色の流れは継続しております。
来週以降は調整色を強めそうですが、主力銘柄が重くなる中で低位銘柄、新興市
場銘柄の短期循環物色の流れに期待したいところです。
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