さくら投資顧問 - Weekly相場通信
2010.11.15 #71
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●相場概況 - 週末終値（前週末比）
日経平均 9724.81（+98.82）
ＮＹダウ 11192.58（-251.50）
米ドル／円 82.52（+1.20）
ユーロ／円 112.97（-1.16）
ユーロ／米ドル 1.3691（-0.0345）
米国債（１０年） 2.7853%（+0.2477）
米国債（３０年） 4.2844%（+0.1605）
ＷＴＩ原油先物 84.88（-1.97）
ＮＹ金 1365.50（-32.20）
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先週の注目指標（結果）
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●11/8（月）
9月貿易収支（独）16:00
前回 → +46億EUR（修正 +50億EUR）
結果 → +140億EUR
9月経常収支（独）16:00
前回 → +90億EUR
結果 → +168億EUR
9月鉱工業生産 [前月比]（独）20:00
前回 → +1.7%（修正 +1.5%）
結果 → -0.8%
10月住宅着工件数（加）22:15
前回 → 18.64万件（修正 18.50万件）
結果 → 16.79万件
●11/9（火）
9月鉱工業生産 [前月比]（英）18:30
前回 → +0.3%（修正 +0.4%）
結果 → +0.4%
●11/10（水）
BOE四半期インフレレポート（英）19:30
・今後2年間のCPIは1.6%程度
・2011年以降のCPIは再び低下する公算が大きい
・2011年の成長率は緩やかで今後2年では3%強に
・CPIとGDPの予想レンジは通常より広く、両方向に対応する用意
・インフレ期待は中期的にCPIが目標付近となることを示す
・市場見通しと一致して金利が非常に緩やかに上昇した場合、
CPIは1.6%程度で推移する見込み
9月貿易収支（米）22:30
前回 → -463億USD（修正 -465億USD）
結果 → -440億USD
新規失業保険申請件数（米）21:30
前回 → 45.7万件（修正 45.9万件）
結果 → 43.5万件
●11/11（木）
休場（フランス、カナダ、米国）
10月失業率（豪）9:30
前回 → 5.1%
結果 → 5.4%
10月新規雇用者数（豪）9:30
前回 → +4.95万人（修正 +4.96万人）
結果 → +2.97万人
ECB月例報告（ユーロ）18:00
・現在の政策金利水準は適切
・インフレ率は引き続き緩やか
・引き続き金融政策のスタンスは緩和的
・非標準的措置は調整される
●11/12（金）
第3四半期GDP･速報値 [前期比]（独）16:00
前回 → +2.2%（修正 +2.3%）
結果 → +0.7%
第3四半期GDP･速報値 [前年比]（独）16:00
前回 → +3.7%（修正 +3.9%）
結果 → +3.9%
第3四半期GDP･速報値 [前期比]（ユーロ）19:00
前回 → +1.0%
結果 → +0.4%
第3四半期GDP･速報値 [前年比]（ユーロ）19:00
前回 → +1.9%
結果 → +1.9%
9月鉱工業生産･季調済 [前月比]（ユーロ）19:00
前回 → +1.0%
結果 → -0.9%
11月ミシガン大消費者信頼感指数･速報値（米）23:55
前回 → 67.7
結果 → 69.3
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今週の注目指標
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●11/8（月）
9月小売売上高指数 [前月比]（NZ）6:45
前回 → ±0.0%
結果 →
9月貿易収支（ユーロ）19:00
前回 → -43億EUR
結果 →
10月小売売上高 [前月比]（米）22:30
前回 → +0.6%
結果 →
10月小売売上高 [前月比：除自動車]（米）22:30
前回 → +0.4%
結果 →
11月ニューヨーク連銀製造業景気指数（米）22:30
前回 → 15.73
結果 →
●11/9（火）
RBA議事録（豪）9:30
10月消費者物価指数 [前月比]（英）18:30
前回 → ±0.0%
結果 →
10月消費者物価指数 [前年比]（英）18:30
前回 → +3.1%
結果 →
11月ZEW景況感調査（独）19:00
前回 → -7.2
結果 →
10月生産者物価指数 [前月比]（米）22:30
前回 → +0.4%
結果 →
10月生産者物価指数 [コア：前月比]（米）22:30
前回 → +0.1%
結果 →
10月生産者物価指数 [前年比]（米）22:30
前回 → +4.0%
結果 →
10月生産者物価指数 [コア：前年比]（米）22:30
前回 → +1.6%
結果 →
9月対米証券投資 [ネット長期フロー]（米）23:00
前回 → +1287億USD
結果 →
9月対米証券投資 [ネットフロー合計]（米）23:00
前回 → +389億USD
結果 →
10月鉱工業生産 [前月比]（米）23:15
前回 → -0.2%
結果 →
●11/10（水）
BOE議事録（英）18:30
10月失業率（英）18:30
前回 → 4.5%
結果 →
10月失業保険申請件数（英）18:30
前回 → +0.53万件
結果 →
10月消費者物価指数 [前月比]（米）22:30
前回 → +0.1%
結果 →
10月消費者物価指数 [コア：前月比]（米）22:30
前回 → ±0.0%
結果 →
10月消費者物価指数 [前年比]（米）22:30
前回 → +1.1%
結果 →
10月消費者物価指数 [コア：前年比]（米）22:30
前回 → +0.8%
結果 →
10月住宅着工件数（米）22:30
前回 → 61.0万件
結果 →
●11/11（木）
10月小売売上高指数 [前月比]（英）18:30
前回 → ±0.0%
結果 →
10月小売売上高指数 [前年比]（英）18:30
前回 → +1.8%
結果 →
新規失業保険申請件数（米）22:30
前回 → 43.5万件
結果 →
10月景気先行指数 [前月比]（加）22:30
前回 → -0.1%
結果 →
9月卸売売上高 [前月比]（加）22:30
前回 → +1.2%
結果 →
11月フィラデルフィア連銀景況指数（米）24:00
前回 → 1.0
結果 →
10月景気先行指数 [前月比]（米）24:00
前回 → +0.3%
結果 →
SARB政策金利発表（南ア）
前回 → 6.00%に利下げ（-0.50%）
結果 →
●11/12（金）
10月生産者物価指数 [前年比]（独）16:00
前回 → +3.9%
結果 →
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今週の相場観 （by.植木良太）
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■ おお！円安。。。
USD/JPYは、現在82.50円付近。
先週火曜〜水曜日にかけて円安が進みました。
先週は、米経済指標は少なく、
それ程ドル買いになる要素はありませんでしたが、
以下のような部分が要因と言えます。
・先週の米雇用統計が好調
・不透明であったFOMCの米追加金融緩和も決定したこと
・ユーロ問題がまた燻ってきた
・ポルトガル国債の入札の不調
・アイルランド財政問題 などなど…
このように見てみると、ユーロ側に原因がありそうです。
対円でも明暗は分かれました。
USD/JPYが82円台を維持、GBP/JPYは133円台まで上昇。
円安方向を維持した通貨に比べると、
EUR/JPYやAUD/JPYは、下降トレンドを付けています。
ドルの代わりにユーロやオージーが買われていた分、
その巻き戻しということもありますが、
やはり問題なのは、ドルの行方。
「82円台をこのままキープするのか？」
そうなれば、「ユーロはどうなるのか？」
「オージーはどうなるのか？」をじっくり見ていきましょう。
先週から今週にかけて、
G20とAPECが開催されました。
G20によって、「通貨安競争」の回避や、貿易に関する
重要な取り決めが、当然、為替にも深く影響します。
米国は、追加金融緩和がドル安を誘発していること、
中国は、人民元の価値を低く見積もっていること、
どちらもポイントは「輸出」です。
また、今週はRBA議事録（11/9）、BOE議事録（11/10）
このあたりにも注意です。
RBA議事録は、前回豪銀はサプライズ利上げをしましたので、
「その内容がどうだったのか？」はひとつのポイントになり、
次回の利上げに関しても、何らかのアクションが取られる可能性が高いです。
BOE議事録は、先週のBOE四半期インフレレポートが
GBP買いに繋がったように、こちらも内容には注意です。
あとは、米経済指標が今週はまたまた多いです。
