トレーダーズ・eワラント・デイリーコメント
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2010年11月12日（金曜日）
＜注目銘柄＞
eワラント（ゴールドマン・サックス証券）
グリー（3632) コール1回
行使価格 1200円
満期日 2011年02月09日
1ワラント当り原資産数 0.025
eワラント販売価格 1.15
実効ギアリング 6.48
前営業日の株価 976円 +46円
前営業日のＨＶ(20日） 92.86
投資スタンス：短期（1週間程度）
同社はモルガン・スタンレー・キャピタル・インターナショナル（MSCI）の指数構成
銘柄の定期入れ替えで、スタンダード・インデックスに採用されたことが好感され、11日
の相場は約5％の上昇となった。
1日に発表された1Q決算は大幅増益ながら、材料出尽くしと受け止められ、同時にモルガン・
スタンレーＭＵＦＧが投資判断を「オーバーウエイト」→「イコールウエイト」、目標株価を
2000円→1000円と引き下げたことで株価は急落。2日に年初来安値（875円）を更新したが、すぐ
さま買戻しが入り、900円〜1000円のレンジで出入りの激しい展開となっている。
今回のMSCI採用は需給面でポジティブに評価でき、節目の1000円を一気にから抜け出す手掛か
り材料になると判断判断。コールで臨みたい。
＜過去の注目銘柄＞
配信日 銘柄<コード> 当日始値 高値 安値 T+5買取価格 eワラント損益
P/C回号 株価始値 高値 安値 T+5株価終値 株式損益
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11/02 日本製鋼所<5631> 0.93 1.57 0.80 1.53 +64.5%
コール733回 791 863 775 856 （買い） +8.2%
11/01 ＪＲ東日本<9020> 1.63 1.83 1.27 1.54 -5.5%
コール74回 4950 5050 4825 5040 （買い） +1.8%
10/29 ファナック<6954> 5.39 6.33 4.92 6.33 +17.4%
コール67回 11690 12110 11540 12050 （買い） +3.0%
10/28 カブコム<8703> 4.57 5.49 4.51 4.78 +4.5%
プット13回 298 298 267 286 （売り） -4.0%
10/27 ソニー<6758> 2.69 2.83 1.73 1.89 -29.7%
コール175回 2760 2783 2610 2651 （買い） -3.9%
10/26 トヨタ<7203> 4.37 4.84 4.08 4.68 +7.1%
プット122回 2872 2925 2800 2812 （売り） -2.0%
*上段はeワラントの価格、下段は対象銘柄の株価
T+5は配信日から5営業日目のこと
「ゴールドマン・サックス・eワラント」
http://www.goldmansachs.com/japan/ewarrant/index.html
「投資ツール」→「eワラント銘柄検索」
http://www.goldmansachs.com/japan/ewarrant/market/search/db_fset.gscgi
→「銘柄コードor銘柄名指定」に銘柄コードを入力
→eワラントの価格、及び「チャート表示」でチャートが閲覧できます。
＜きょうの見通し＞
東京市場は米国株の下げに影響され朝方は売り先行のスタートが予想される。ハイテ
ク株の一角が売られる可能性はあるが、円安基調で外需株全般は比較的堅調か。金融株
への買い戻しは勢い薄れど続くとみられ、全般底堅い展開が続こう。
週末で決算発表が多いなかでも、みずほFGを筆頭に地銀など金融関連が多数予定されて
おり、金融株の動向から目が離せない。
日経平均の予想レンジは1万円−9800円。上昇が緩やかになる5日移動平均線をサポー
トに売り一巡後に反発できるかがポイント。一目均衡表では遅行線の位置がマドを開け
て陽線を形成した10月6日のタイミング。大台の1万円に向けた動きとなる可能性もある
が、変化日に近く上げ一服に注意したい。
きょうは11月限オプションのSQ算出日。SQは相場の転換点となるケースが多く、日経
平均の終値がSQを上回るかどうかに注目。SQを上回れば翌週以降の相場は堅調、下回る
と軟調になるというアノマリーもある。
11日のダウ平均は73.94ドル安と反落。NASDAQは23.26ポイント安、S&P500も5.17ポイ
ント下落して取引を終えた。
シスコシステムズの慎重な業績見通しが嫌気され、テクノロジーセクターが下げを主
導。ダウ平均は一時125.82ドル安まで下落する場面があったが、2年ぶりの高値水準ま
で上昇した原油価格を背景にエネルギーセクターが下支えし下落幅を縮小させた。
個別では前日決算を発表したシスコシステムズは16％の急落。モルガンスタンレーが投
資判断を引き上げたインテルは堅調に推移した。
ドル建てCME225先物は昨日の大証日中終値と比べ10円安の9850円、円建ては15円安の
9845円となった。
昨日の東京市場は続伸。東証1部の値上がり銘柄数は875と全体の52.5％に達し、規模
別株価指数はすべて上昇。円高一服で国際優良株が堅調だったほか、前日に引き続き金
融株に買い戻しが入った。
日経平均は買い一巡後は前日終値（9830円）をサポートにもみ合い。前日に約4ヶ月
ぶりの9800円台を回復したことから買い方に慎重スタンスがみられたことや、直近安値
から三つ目のマドを形成しており高値警戒感が意識された。
週足の一目均衡表では週初に基準線（9566円）を上回り、上値を試す展開となってい
る。昨日は遅行線の位置にある雲上限（9822円）を終値で上回って終えた。このままの
水準を維持できれば、来週は遅行線の雲超えにつながる可能性があり、需給がより好転
する。きょうは週末でもあり、その確度を高められるか、週足終値ベースでやはり雲下
に押し戻されるのか、11月限SQ算出後の動きに注目したい。
＜きょうの予定＞
記載された予定は、予告なく変更される可能性があります）
※経済指標は（予定発表時間/予想数値）
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【国内】
オプションSQ
10月発受電電力量（11：00）
《イベント》
日経住まいのリフォーム博2010（東京ビッグサイト〜14日）
《決算発表》
ヤクルト本社、マツモトキヨシ、ＴＨＫ、沖電気、丸井Ｇ、りそなＨＤ、三井住友Ｆ
Ｇ、住友信託、みずほＦＧ、第一生命、セイノーＨＤ、メイテック
【海外】
第16回アジア競技大会（広州〜27日）
タルーロFRB理事講演
インド9月鉱工業生産
香港7-9月期GDP
ユーロ圏7-9月GDP（19：00）
米11月ミシガン大学消費者信頼感指数（23：55/69.0）
《決算発表》
アジレント・テクノロジー
