日経ニュース・夕版（10/1）

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主要ニュース

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◆ソフトバンク、イー・アクセスを買収　2000億円弱（有料会員限定）

◆内閣改造、代表選支持者で固める　党内融和にはもろさ

◆除草剤効かぬ「スーパー雑草」が米国覆う（有料会員限定）

◆９月の個人景況感、４四半期ぶり悪化　日銀

◆女子会で居酒屋復活　モンテローザの巧みな演出（有料会員限定）

◆日経平均続落、終値8796円　３週間半ぶり安値

◆９月新車販売、13カ月ぶり減少　前年比8.1％減

◆「ＩＴ財界総理」狙う 楽天・三木谷氏の資質（有料会員限定）

◆自衛隊はなぜ「軍隊」じゃないのか（池上彰）（有料会員限定）

◆オリンパス社長「医療で提携拡大も」　ソニーと会見（有料会員限定）

◆東電、病院売却へ　数十億円、年度内にも入札（有料会員限定）

◆30空港で抜き打ち身体検査　テロなど防止目的

◆ヤンキース黒田が迎える「正念場の季節」

◆小説「いつの日も泉は湧いている」第２章スタート

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ジャンル別速報ニュース

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【経済】

◆景況感３期ぶり悪化 日銀９月短観、外需関連冷え込む

◆日本郵政、グループ４社体制に移行 日本郵便が発足

【国際】

◆中国国慶節、旅行で７億人以上が移動 尖閣で日本観光冷え込む

◆中国景況感、２カ月連続50割れ ９月の製造業指数

【政治】

◆首相、代表選の対立陣営「副大臣人事でバランス」

◆首相、３党党首会談でも「解散時期示さず」

◆首相、田中元外相に「発信力を期待」

【マーケット】

◆新興株１日、ジャスダック３日ぶり反落 半導体やバイオ関連に売り

◆東証後場寄り、下げ幅100円超える 中国休場も関連銘柄に売り

【社会】

◆破産書類偽造で弁護士を逮捕 大阪、公文書偽造容疑

◆台風17号の死者２人に 暴風域伴い列島縦断

【ピックアップ情報】

◆エグゼクティブ転職
インタビュー我が社の人材戦略〜ＮＨＮジャパン執行役員・落合紀貴氏

証券ディーラー「プロの視点」（10/1）

■■ 〜 明日の株新聞 〜 ■■

━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

前営業日の難地合いから、米国市場や為替相場など外部要因も振るわず、週明
けも調整色を強めた株式相場ですが、前営業日に続いて買い難い中核銘柄を嫌
った資金は値動きの軽い中小型株や新興市場に向かう格好。
相変わらず株価指
数や場味によって機動的な資金循環が見られています。


日経平均株価は続落。
節目8900円を割り込んだ前営業日から、本日では節目88
00円を割り込んできました。


「戻り売り」に屈した前営業日にも日経平均株価における75日移動平均線、７
月25日安値と９月６日安値を結ぶトレンドライン付近での攻防を見せていまし
たが、外部要因軟化とともに下押しした本日は75日移動平均線（8866.29円）、
７月25日安値と９月６日安値を結ぶトレンドラインを下抜く格好となっていま
す。


また、上方では５日移動平均線（8922.95円）と25日移動平均線（8953.27円）
がデッドクロスを形成。
指数のチャート軟化は否めず、中核銘柄からの資金シ
フトにつながっているのではないでしょうか。


さて、前営業日配信版では「まずは指数の水準見極め 物色対象も難地合いと
好転時の両タイプで！」と題して、日経平均株価における「下値水準と上方に
控える25日線と５日線との位置関係を見極めたいところ」と記していましたが、
指数は下値を固められず、水準を切り下げてきています。


ただ、前述の通り買い難い中核銘柄を嫌った資金は値動きの軽い中小型株や新
興市場に向かい、９月25日引け後に配信した厳選銘柄付き特別市況分析レポー
ト「バブル相場で狙える株！【2012】」の注目銘柄・ガンホー・オンライン・
エンターテイメント<3765>が目標株価となる10％上昇率を達成しました。


会員情報でも９月25日のインターネット会員Ａ情報で買い推奨していたヒュー
リック<3003>が目標株価を達成。
同社株もガンホー・オンライン・エンターテ
イメント<3765>と同様に上場来高値は2005年や2006年に付けた経緯のある「過
去のバブル相場で人気化した銘柄群」ですが、中小型株や新興市場など値動き
の軽い特徴が物色を誘っている面があります。


株価指数の下押し、チャート軟化でしばらくは短期売買が主導する展開となり
そう。
株価指数が下げ止まるまでは、なるべく値動きの軽い投資対象を選んで
いきたいところです。


┏┏┏
■■ 〜 今日の東京市場から 〜 ■■

━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

先週末の米国市場は下落。
欧州市場で売り材料視された欧州問題が重しとなっ
たほか、さえない経済指標も見切り売りを誘っています。


スペイン政府による銀行のストレステストを警戒した売りが欧州市場で見られ
ており、米国市場の重しに。
結果は資本不足額が計593億ユーロと、前回の結果
を下回ったこともあり、結果判明後の米国市場では見直し買いを誘いました。


ただ、この日発表された経済指標では、９月のシカゴ地区製造業景況指数が49
..7ポイントと、前月の53ポイントから低下し、市場予想の52.8ポイントを下回
る結果に。
９月のミシガン大学消費者マインド指数（確定値）も78.3ポイント
と、速報値の79.2ポイントから下方修正され、市場予想の79.0ポイントも下回
るなど、さえない経済指標が相場を押し下げています。


ダウ平均株価は、前営業日比48.84ドル安の13,437.13ドル。
ナスダック総合指
数は20.37ポイント安の3,116.23ポイントで取引を終えました。


為替相場では、欧州時間帯でのユーロ下落に対するドル上昇が見られたものの、
ユーロ、豪ドルらの下落圧力が目立つ展開。
週明けの東京時間早朝では、１ド
ル77円台後半、１ユーロ99円台後半で取引されています。


東京株式市場では、米国市場下落や為替相場でのユーロ安を嫌気した売りが先
行。
日経平均株価は8815円の続落スタートに。


寄り付き後は、見切り売りで日経平均株価が下値を探る動きに。
寄り前発表の
日銀短観が減速示すも市場予想ほど悪化せす、中国経済指標確認で節目8800円
攻防が見られました。


昼休みに円高圧力が強まり、後場寄りでは外部要因軟化を嫌気した売りが優勢
に。
日経平均株価は後場一段安となるも連日の調整から引けにかけては下げ渋
る場面も見られています。


日経平均株価終値は、73.65円安の8796.51円。
東証１部の売買代金は概算で89
05億円。
東証１部の売買高は概算で13億7393万株。
値上がり銘柄は419（25％)
に対し値下がりは1109（66％)、変わらずは142（8％）となりました。


■■ 〜 本日の注目相場 〜 ■■

━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

外部要因軟化とともに株価指数が下押し、中核銘柄ではトヨタ<7203>、ホンダ
<7267>、日産自動車<7201>、東芝<6502>ら国際優良株、三菱ＵＦＪＦＧ<8306>、
三井住友ＦＧ<8316>のメガバンクも安く、株価指数を押し下げています。


売り込まれていたキヤノン<7751>、ＴＤＫ<6762>の一角が見直されたほか、原
発建設再開で関西電力<9503>、内需系のＮＴＴ<9432>、ＪＲ東日本<9020>らが
物色されたものの、多くの銘柄がリスク退避の売りに押されました。


売買代金上位では、製造拠点の爆発事故発生で日本触媒<4114>が大幅安。
後場
にイー・アクセス<9427>を完全子会社化するとの一部報道の伝わったソフトバ
ンク<9984>が費用負担を懸念して売られるなど、下落銘柄が目立っています。


セクターでは、原発建設再開発表の電源開発<9513>、関西電力<9503>の電気ガ
スが業種別株価指数騰落の値上がり最上位に。
ＪＸホールディングス<5020>、
出光興産<5019>の石油製品、国際石油開発帝石<1605>、石油資源開発<1662>の
鉱業などが続きました。


一方、ブリヂストン<5108>、住友ゴム工業<5110>のゴム製品、帝人<3401>、東
レ<3402>の繊維、旭硝子<5201>、日本ガイシ<5333>のガラス製品など、素材系
業種が値下がり上位に並んでいます。


野村ホールディングス<8604>、大和証券<8601>の証券、三井不動産<8801>、三
菱地所<8802>の不動産業、新日本製鐵<5401>、ＪＦＥホールディングス<5411>
の鉄鋼なども値下がり上位に続きました。


個別では、製造拠点の爆発事故発生で売られた日本触媒<4114>と同じく高吸水
性樹脂を手がける三洋化成工業<4471>、アクリル酸エステルを展開する東亜合
成<4045>が好調。
ソフトバンク<9984>による完全子会社化の報じられたイー・
アクセス<9427>が後場急騰しています。


新興市場では、中核銘柄のサイバーエージェント<4751>、楽天<4755>が軟調。

値動きの軽いニューフレアテクノロジー<6256>、モブキャスト<3664>、ＵＢＩ
Ｃ<2158>らが売られるなか、ガンホー・オンライン<3765>、エニグモ<3665>、
ジェーソン<3080>、ファステップス<2338>などが短期売買を集めて上昇しまし
た。


■■ 〜 本日の注目銘柄シューティング！ 〜 ■■

━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

<7203>トヨタ 2,989円 前日比−51円（−1.68%）

続落。
米国市場下落や円高推移など外部要因軟化を嫌気した売りが出ている。

国際優良株として同社株ほか、日産自動車<7201>、東芝<6502>などの下落が目
立った。
三菱ＵＦＪＦＧ<8306>、三井住友ＦＧ<8316>のメガバンクも振るわず、
株価指数を押し下げている。

<4114>日本触媒 757円 前日比−116円（−13.29%）

大幅安。
週末に兵庫県の同社姫路製造所でアクリル酸タンクが爆発する事故が
発生、製造所内の全プラントの操業を停止するなど、高吸水性樹脂製品供給不
安が売り材料視された。
同社と同じく高吸水性樹脂を手がける三洋化成工業<4
471>、アクリル酸エステルを展開する東亜合成<4045>は物色を集めた一方で、
紙おむつなどを供給するユニ・チャーム<8113>、花王<4452>、大王製紙<3880>
は原料供給懸念で売られた。

<9503>関西電力 641円 前日比＋31円（＋5.08%）

反発。
全体調整のなか、ディフェンシブ性に着目した資金シフトが見られてい
るほか、週末に原発建設再開が報じられ、大間原子力発電所の建設工事再開を
発表した電源開発<9513>が買い進まれており、電力会社の経費負担低下の思惑
が広がっているようだ。
電気ガスが業種別株価指数騰落の値上がり上位となっ
ている。

さくら投資顧問（10/1）

●相場概況 - 週末終値（前週末比）

日経平均 8870.16（-239.84）
ＮＹダウ 13437.13（-142.34）
米ドル／円 78.03（-0.09）
ユーロ／円 100.24（-1.17）
ユーロ／米ドル 1.2847（-0.0133）
米国債（１０年） 1.631%（-0.122）
米国債（３０年） 2.822%（-0.121）
ＷＴＩ原油先物 92.19（-0.70）
ＮＹ金 1773.90（-4.10）
◆──────────────────────────────────
今週の注目指標
──────────────────────────────────◆
●10/1（月）

9月PMI製造業（英）17:30
前回 → 49.5

8月失業率（ユーロ）18:00
前回 → 11.3%

9月ISM製造業景況指数（米）23:00
前回 → 49.6
●10/2（火）

RBAキャッシュターゲット（豪）13:30
前回 → 3.50%

9月PMI建設業（英）17:30
前回 → 49.0
●10/3（水）

8月貿易収支（豪）10:30
前回 → -5.56億AUD

9月PMIサービス業（英）17:30
前回 → 53.7

8月小売売上高 [前月比]（ユーロ）18:00
前回 → -0.2%

8月小売売上高 [前年比]（ユーロ）18:00
前回 → -1.7%（修正 -1.8%）

9月ADP全国雇用者数（米）21:15
前回 → +20.1万人

9月ISM非製造業景況指数（米）23:00
前回 → 53.7
●10/4（木）

8月小売売上高 [前月比]
前回 → -0.8%

BOE政策金利発表（英）20:00
前回 → 0.50%

欧州中銀金融政策発表（ユーロ）20:45
前回 → 0.75%

新規失業保険申請件数（米）21:30
前回 → 38.2万件

FOMC議事録（米）27:00
●10/5（金）

日銀金融政策決定会合
前回 → 0.00-0.10%

9月非農業部門雇用者数（米）21:30
前回 → +9.6万人

9月失業率（米）21:30
前回 → 8.1%

9月失業率（加）21:30
前回 → 7.3%

9月雇用ネット変化（加）21:30
前回 → +3.43万人
◆──────────────────────────────────
今週の相場観 by.植木良太（FX専業トレーダー）
──────────────────────────────────◆
■ 今年も残り3ヶ月！まずは月初めがポイント
今年も早いもので残り3ヶ月となりました。


残りの月を無事に良い成績で終えるためには、
「月初めのイベント」にしっかり対処しておく必要があります。

そのためにもまず、9月の相場を簡単に振り返りたいと思います。

9月のポイントと言えば、
各国が「追加の金融緩和」を進めたことでした。

〜追加金融緩和の動き〜
・欧州中銀金融政策発表（9/6）
→ドラギ総裁が会見で、"無制限"の国債買い入れを発表。

・FOMC政策金利発表（9/12）
→量的緩和第3弾、QE3に踏み切る。

"モーゲージ証券"（MBS）の無期限買い入れを決定。

・日銀金融政策決定会合（9/19）
→資産買入等基金の規模の10兆円増額
このように、通貨安競争を各国が繰り広げて
市場へマネーをジャブジャブと投入していますが、
なかでも特徴的なのは、米国もユーロも"無制限"という
言葉を使っていることです。

これはかなり強いメッセージと受け取れます。

それに比べると、日本がやや弱い感じなのは否めません。

今回の日銀による処置はサプライズ的な見方と取られていますが、
私がそれ程まで感じないのは、上記の差があるからかもしれません。

実際、日銀金融政策決定会合では、
噂で買われて比較的大きな円安には動きましたが、
最終的には円高に動いており、この円安・円高ともに、
どうも利用された感じがしてなりません。

さて、今週は10月に入るということで、
「月始めのイベント」が多いです。

まず、豪州のRBAキャッシュターゲットと
8月貿易収支、8月小売売上高です。


RBAキャッシュターゲットは、利下げ観測もあることから
非常に重要なポイントとなる可能性もあります。

また、翌日の8月貿易収支も、豪州景気の動向を見たり
次回の金利政策の元になる部分ですからこちらにも注目です。

次にユーロの欧州中銀金融政策発表です。

前回は追加金融緩和に動きましたが、
この動きを踏まえて今回どのように動くのかは
ポイントになる部分です。

そして、メインイベントは米国です。

以下のラインナップとなっていますが、
いつものように1番のメインは「雇用統計」です。

●10/1（月）

9月ISM製造業景況指数（米）23:00
前回 → 49.6
結果 →
●10/3（水）

9月ADP全国雇用者数（米）21:15
前回 → +20.1万人
結果 →

9月ISM非製造業景況指数（米）23:00
前回 → 53.7
結果 →
●10/4（木）

新規失業保険申請件数（米）21:30
前回 → 38.2万件
結果 →

FOMC議事録（米）27:00
●10/5（金）

9月非農業部門雇用者数（米）21:30
前回 → +9.6万人
結果 →

9月失業率（米）21:30
前回 → 8.1%
結果 →
9月のFOMCでQE3に踏み切ったのは、
雇用統計の悪化が1つの決め手でもありました。

（悪く見せてQE3に踏み込んだということですが…）

仮に、今回も悪いようですと更なる手が必要となってきますし、
もしくはQE3導入達成により良く見せかける、
というのも考えられる手です。

いずれにせよ今週は、月初めの重要イベントの週ということに加えて
前月の追加金融緩和後ですから、特に目が離せない。

そんな週になりそうです。

◆──────────────────────────────────
先週の注目指標（結果）
──────────────────────────────────◆
●9/24（月）

9月IFO景況指数（独）16:30
前回 → 102.3
結果 → 101.4
●9/25（火）

7月小売売上高 [前月比]（加）21:30
前回 → -0.4%（修正 -0.3%）
結果 → +0.7%
●9/26（水）

8月貿易収支（NZ）7:45
前回 → +0.15億NZD（修正 +0.97億NZD）
結果 → -7.89億NZD

9月消費者物価指数・速報 [前月比]（独）21:00
前回 → +0.4%
結果 → 0.0%

9月消費者物価指数・速報 [前年比]（独）21:00
前回 → +2.1%
結果 → +2.0%

8月新築住宅販売件数（米）23:00
前回 → 37.2万件（修正 37.4万件）
結果 → 37.3万件
●9/27（木）

9月失業者数（独）16:55
前回 → +0.9万人（修正 +1.1万人）
結果 → +0.9万人

9月失業率（独）16:55
前回 → 6.8%
結果 → 6.8%

8月耐久財受注 [前月比]（米）21:30
前回 → +4.2%（修正 +3.3%）
結果 → -13.2%

8月耐久財受注 [前月比：除輸送用機器]（米）21:30
前回 → -0.4%（修正 -1.3%）
結果 → -1.6%

新規失業保険申請件数（米）21:30
前回 → 38.2万件（修正 38.5万件）
結果 → 35.9万件
●9/28（金）

8月小売売上高指数 [前月比]（独）15:00
前回 → -0.9%（修正 -1.0%）
結果 → +0.3%

8月小売売上高指数 [前年比]（独）15:00
前回 → -1.0%（修正 -1.6%）
結果 → -0.8%

9月消費者物価指数・速報 [前年比]（ユーロ）18:00
前回 → +2.6%
結果 → +2.7%

7月GDP [前月比]（加）21:30
前回 → +0.2%（修正 +0.1%）
結果 → +0.2%

9月シカゴ購買部協会景気指数（米）22:45
前回 → 53.0
結果 → 49.7

日経ビジネスオンライン

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└■　ライフサプリ
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【フェルディナント・ヤマグチの走りながら考える】 「86」を遅いスポーツカーにしたいって、そんな企画通るはずがないだろう 第163回：トヨタ　86　
【開発者インタビュー編　その2】 http://business.nikkeibp.co.jp/article/life/20120928/237404/?mlt
【サテライト「三国志」群像】 「温厚かつ、孝行で清廉な人物です。しかも、光武帝の血を引く…」
【30】第七章 劉虞1 http://business.nikkeibp.co.jp/article/book/20120913/236753/?mlt
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竹中平蔵さん監修のマネー動画

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『みんなの外為』（10/1）

16:58 ユーロ圏 ユーロ圏・9月製造業PMI（確報値） ☆☆
予想（コンセンサス） ：46.0
ユーザー予想 ：上昇 80% 下落 20%
関連指標の動向 ：上昇35% 下落41%

過去12回の米ドル／円平均変動幅
上昇時高値幅：4.0pips
上昇時平均幅：2.0pips
下落時平均幅：-3.0pips
下落時安値幅：-4.0pips

http://fx.minkabu.jp/indicators/03016/USDJPY

17:28 英国 英・9月製造業PMI ☆☆
予想（コンセンサス） ：49.3
ユーザー予想 ：上昇 75% 下落 25%
関連指標の動向 ：上昇35% 下落41%

過去12回の米ドル／円平均変動幅
上昇時高値幅：6.0pips
上昇時平均幅：3.0pips
下落時平均幅：-3.0pips
下落時安値幅：-4.0pips

http://fx.minkabu.jp/indicators/05016/USDJPY

18:00 ユーロ圏 ユーロ圏・8月失業率 ☆☆☆
予想（コンセンサス） ：11.4%
ユーザー予想 ：上昇 67% 下落 33%
関連指標の動向 ：上昇47% 下落27%

過去12回の米ドル／円平均変動幅
上昇時高値幅：3.0pips
上昇時平均幅：2.0pips
下落時平均幅：-4.0pips
下落時安値幅：-5.0pips

http://fx.minkabu.jp/indicators/03009/USDJPY

23:00 アメリカ 米・9月ISM製造業景況指数 ☆☆☆☆
予想（コンセンサス） ：50.0
ユーザー予想 ：上昇 70% 下落 30%
関連指標の動向 ：上昇36% 下落39%

過去12回の米ドル／円平均変動幅
上昇時高値幅：14.0pips
上昇時平均幅：11.0pips
下落時平均幅：-9.0pips
下落時安値幅：-13.0pips

http://fx.minkabu.jp/indicators/01025/USDJPY

23:00 アメリカ 米・8月建設支出(前月比) ☆☆☆
予想（コンセンサス） ：+0.5%
ユーザー予想 ：上昇 75% 下落 25%
関連指標の動向 ：上昇53% 下落40%

過去12回の米ドル／円平均変動幅
上昇時高値幅：14.0pips
上昇時平均幅：11.0pips
下落時平均幅：-9.0pips
下落時安値幅：-13.0pips

http://fx.minkabu.jp/indicators/01006/USDJPY

日経ニュース・昼版（10/1）

【経済】

◆日本郵政、グループ４社体制に移行 日本郵便が発足

【企業】

◆日本触媒が大幅安、１年半ぶり安値 工場爆発事故を嫌気

◆「じもとＨＤ」が発足 仙台銀・きらやか銀統合会社

【国際】

◆中国国慶節、旅行で７億人以上が移動 尖閣で日本観光冷え込む

◆トルコ首相、与党党首に再選

◆イラク、爆発相次ぎ30人死亡

【政治】

◆維新、中田・山田氏の衆院選擁立を決定

◆衆院選「改憲を争点に」 自民・安倍総裁

【マーケット】

◆新興株前引け、ジャスダック反落 ネット関連など主力株に売り

◆オリンパス株、約２週間ぶり高値 ソニーも小幅高

◆東証寄り付き、続落で8800円台前半 米株安、短観悪化が重荷

【社会】

◆クリムトのアトリエを公開 ウィーン、観光の目玉に

◆女性殺害容疑で同僚の男逮捕 岐阜、交際めぐりトラブルか

◆温暖化進めば魚が小型化 2050年には２割ほど、漁業に影響も

【ピックアップ情報】

◆大人のレストランガイド
魚料理を堪能できる店〜10月の特集、きょう更新



日経ニュース・朝版（9/30）

【ビジネスリーダー】

◆日米、そして中国も狙う…ＥＶで変わる自動車勢力図

【マネー】

◆債券こそファンドの形で保有すると便利

◆マネー・農業 共に育つ 関連ファンドも幅広く

【テクノロジー】

◆500万台超えｉＰｈｏｎｅ５の光と影

【ライフ】

◆極端な恥ずかしがり屋さん、実は病気かも

◆拡大続くシャンプー市場 カギは「１人１本化」

【ピックアップ情報】

◆日経ショッピング＆トラベル
見せて、楽しむ腕時計「リベンハム(Libenham)」の魅力

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日経ニュース・朝版（9/29）

【ビジネスリーダー】

◆キヤノンも参入、ミラーレス一眼 特色競う各社

【マネー】

◆夫婦で相場を読んで高リターン 続・個人投資家奮戦記（３）

◆直販投信コツコツと 運用期限設けず長期保有向き

【テクノロジー】

◆電力融通、地域全体で賢く効率化する「ＣＥＭＳ」に

【ライフ】

◆ユニクロがビック化 奇抜な「ビックロ」大解剖

◆定年ライフは「楽しんでやるのがいちばん」 雪原遊覧ガイドの野沢日記

【ピックアップ情報】

◆エグゼクティブ転職
階段を一歩上るとき〜ペリエ代表取締役 ・和田裕美さん
部下がいたからこそ達成できた「世界ナンバー２」

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日経ニュース・夕版（9/28）

【経済】

◆農水省、ＢＳＥ清浄国の認定申請

◆消費者物価、４カ月連続下落 テレビ・冷蔵庫下がる

◆８月の消費支出1.8％増 猛暑特需も住宅は減少

【国際】

◆中国外相「尖閣、日本が中国から盗んだ」 国連演説

◆ロシア農相が択捉島訪問 ７月の首相ら以来

◆「中国演説に反論検討」 日本政府国連代表部

【政治】

◆日本維新の会、新党設立を届け出

◆自民総務会長に細田博之氏内定

◆来週早々に内閣改造 野田首相が表明

【マーケット】

◆円、一時77円45銭近辺に上昇 ２週間ぶり円高水準

【社会】

◆「東京維新の会」、都選管に政治団体届け出

【ピックアップ情報】

◆大学・大学院ナビ
学びたいテーマ・分野で検索、先輩の声や学校紹介ムービーも



証券ディーラー「プロの視点」（9/28）

■■ 〜 明日の株新聞 〜 ■■

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ほぼ大方の想定通りとなった米国市場の上昇着地から、前営業日先回り買いか
らの戻り売りやドル円下落による国際優良株の調整とともに軟調な展開となっ
た本日の株式相場ですが、買い難い中核銘柄を嫌った資金は値動きの軽い新興
市場に向かうなど、場味に応じて物色シフト、資金循環が見られています。


日経平均株価は反落。
前述の通りに売り直されたことで、ローソク足は陰線転
換となりました。
前場では節目8900円攻防が見られたものの、節目8900円を割
り込んだ後場では前営業日安値水準を意識した動きとなっています。


前営業日後場浮上に関しては、前営業日配信版でも「後場からは中国景気刺激
策の期待感、時間外取引の米指数先物でダウ平均が70ドル前後の上昇を確認す
るなど、外部要因改善期待の買いを集めています」と記していましたが、昨晩
の米国市場の結果はほぼ時間外先物と同レベルにとどまり、本日は前営業日先
回り買いからの戻り売りが出ました。


そこで前営業日配信版では「戻り売りこなすか？ 難地合いでは短期優位も好
転見越した物色準備を」と題していたと思います。


想定された「戻り売り」はこなせず、株価指数は前営業日安値水準まで切り下
げてきました。
ただ、後場でも前営業日安値水準を意識した動きとなったのは、
当欄で指摘していたように、日経平均株価における75日移動平均線（8863.25円）
、７月25日安値と９月６日安値を結ぶトレンドラインが影響したのではないで
しょうか。


気掛かりは、上方で５日移動平均線（8977.51円）と25日移動平均線（8964.24
円）のデッドクロス接近など、チャート軟化が見られている点でしょうか。
引
き続き下値水準と上方に控える25日線と５日線との位置関係を見極めたいとこ
ろ。


さて、物色も「難地合いのなかでも存在感を発揮できる『リスキーながらもよ
りハイリターンが見込める投資対象』と好地合いのなかでは、より活躍の見込
める『過剰流動性相場で活躍する銘柄群』を場味を判断しながら手掛けていき
たいところ」と記していましたが、前営業日にも紹介したバイオ関連のタカラ
バイオ<4974>がさらに水準を切り上げてくるなど、難地合いのなか「リスキー
ながらもよりハイリターンが見込める投資対象」が活躍しました。


引き続き、予め両タイプの物色対象を準備しながら、場味を判断して機動的に
手掛けていきましょう。


■■ 〜 今日の東京市場から 〜 ■■

---

昨晩の米国市場は反発。
中国景気刺激策や欧州問題進展に対する期待感が高ま
り、見直し買いを集めています。


中国市場が景気刺激策への期待感から上昇、欧州でもスペイン内閣が緊縮財政
でもある2013年予算案を承認したことで欧州問題の進展につながり、アジア、
欧州市場の上昇を好感した買いが先行しました。


第２四半期（４−６月）の実質国内総生産（ＧＤＰ）確定値が前期比1.3％増と
改定値から下方修正されたものの、見直し買いが押し上げています。


ダウ平均株価は、前営業日比72.46ドル高の13,485.97ドル。
ナスダック総合指
数は42.90ポイント高の3,136.60ポイントで取引を終えました。


為替相場では、中国との関係性の深い豪ドルや欧州問題進展期待でユーロが上
昇したものの、ドル円ではユーロドル上昇でドルが売られる展開。
東京時間早
朝では、１ドル77円台半ば、１ユーロ100円台前半で取引されています。


東京株式市場では、米国市場上昇を好感した買いが先行。
日経平均株価は8986
円の続伸スタートに。


寄り付き後は、昨晩の米国市場上昇も前営業日取引時間帯での時間外米指数先
物上昇で織り込んでおり、前営業日反発からの戻り売りやドル円下落を嫌気し
た売りで日経平均株価はマイナスに転換。
節目8900円まで水準を切り下げまし
た。


後場では、昼休みのドル円下落や時間外米指数先物失速とともに下押し、日経
平均株価も節目8900円を割り込む展開に。
前営業日安値近辺では75日移動平均
線や７月安値、９月安値を結ぶトレンドラインを意識した見直し買いや引けに
かけての９月末ドレッシング買いで下げ渋る動きも見られています。


日経平均株価終値は、79.71円安の8870.16円。
東証１部の売買代金は概算で１
兆1198億円。
東証１部の売買高は概算で17億5670万株。
値上がり銘柄は405（2
4％)に対し値下がりは1153（68％)、変わらずは115（6％）となりました。


■■ 〜 本日の注目相場 〜 ■■

---

ドル円下落など外部要因軟化や株価指数の反落とともに中核銘柄のホンダ<726
7>、トヨタ<7203>、キヤノン<7751>、パナソニック<6752>ら国際優良株が軟調。

三菱ＵＦＪＦＧ<8306>、三井住友ＦＧ<8316>のメガバンクも振るわず、株価指
数を押し下げています。


三菱商事<8058>、三井物産<8031>の総合商社のほか、ＮＴＴ<9432>、武田薬品
<4502>らディフェンシブも安く、大型株には売りが出ました。


一方、売買代金上位では、前営業日に売られたディー・エヌ・エー<2432>、グ
リー<3632>のソーシャルゲーム関連が買い直されたほか、日経平均株価構成比
率上位のファーストリテイリング<9983>、ソフトバンク<9984>が底堅く推移し
たものの、材料売買も目立っていません。


セクターでは、日本郵船<9101>、商船三井<9104>の海運、所属全銘柄が下落し
た水産農林が業種別株価指数騰落の値下がり上位となっています。


また、トヨタ<7203>、デンソー<6902>の輸送用機器、三菱商事<8058>、三井物
産<8031>の属する卸売業など中核業種、野村ホールディングス<8604>、大和証
券<8601>の証券、第一生命<8750>、東京海上ホールディングス<8766>の保険業
など、金融関連業種も下げました。


一方、ＪＸホールディングス<5020>の石油製品、日本航空<9201>、全日本空輸
<9202>の空運、新日本製鐵<5401>、神戸製鋼<5406>の鉄鋼などが値上がり上位
となっています。


個別では、積極的な自社株買い、格上げのあおぞら銀行<8304>、増額の日本化
薬<4272>、イオンクレジットサービス<8570>らが物色されたものの、売買代金
上位には進出していません。


新興市場では、中核銘柄のサイバーエージェント<4751>、楽天<4755>が底堅く、
ピーエスシー<3649>、エニグモ<3665>、モブキャスト<3664>、ガンホー・オン
ライン<3765>ら軽量級が好調。


新規上場のメディアフラッグ<6067>の買い気配でアクトコール<6064>、大泉製
作所<6618>が賑わったほか、バイオ関連のテラ<2191>、そーせい<4565>、カイ
オム・バイオサイエンス<4583>、スリー・ディー・マトリックス<7777>、タカ
ラバイオ<4974>なども短期売買を集めています。


■■ 〜 本日の注目銘柄シューティング！ 〜 ■■

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<2432>ディー・エヌ・エー 2,592円 前日比＋24円（＋0.93%）

しっかり。
前営業日にＮＴＴドコモ<9437>がスマートフォン向けにソーシャル
ゲーム事業に参入するとの一部報道を受けて、ソーシャルゲームを展開してい
る同社株やグリー<3632>が下げていたものの、両銘柄とも逆日歩発生の売り残
超過銘柄として下げ余地が限られるとの見方から、見直し買いを集めている。

ＮＴＴドコモ<9437>は反落していることも見直しを誘ったようだ。

<7267>ホンダ 2,397円 前日比−66円（−2.68%）

反落。
前営業日の後場指数浮上とともに見直し買いを集めていたものの、株価
指数が反落しており、再び売り直されている。
中国での景気刺激策観測は追い
風となるものの、すでにトヨタ<7203>などとともに減産見通しにあり、買いも
入りにくいようだ。

<9201>日本航空 3,650円 前日比＋115円（＋3.25%）

反発。
このところの見切り売りや日中関係の悪化、外国人直接保有比率の積み
上がりによる売り需要が意識されていたものの、ここ連日で売り先行から買い
直される流れが続いている。
月末によるインデックス買い需要が意識されたほ
か、売り圧力のピークが過ぎたとの見方もある。

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日経ニュース・昼版（9/28）

【経済】

◆消費者物価、４カ月連続下落 テレビ・冷蔵庫など下がる

◆８月の消費支出1.8％増 猛暑特需も住宅は減少

◆失業率4.2％に改善 ８月、雇用情勢なお厳しく

【国際】

◆「中国演説に反論検討」 日本政府国連代表部

◆ＬＩＢＯＲ、中銀が監督 英政府が不正防止へ改革案

◆日韓外相会談、竹島・慰安婦で平行線 未来志向関係では一致

【政治】

◆尖閣の国有化「事前に説明」 長島補佐官、中国に

◆みんなの党、渡辺代表が再選へ

【マーケット】

◆東証前引け、小幅反落 中国景気と円高への警戒続く

【社会】

◆運輸安全委、「有視界飛行」で初勧告 小型機墜落受け

◆洗浄廃水混ざり有毒ガス発生 タンカー内事故で報告書

【ピックアップ情報】

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日経電子版 マネー（9/28）

【保険会社が言わないホントの保険の話】
◆個人年金より断然有利な確定拠出年金
http://mx.nikkei.com/?4_66330_25456_1


【マネー著者行間を語る】
◆『会社が傾いても「自分だけは大丈夫」病』深野康彦氏
http://mx.nikkei.com/?4_66330_25456_2


【豊島逸夫の金のつぶやき】
◆紫煙のラホイ首相、緊縮予算案の真意は
http://mx.nikkei.com/?4_66330_25456_3


【マネーブログ カリスマの直言】
◆「はじめてのおつかい政治」はもうこりごり 松井証券社長・松井道夫氏
http://mx.nikkei.com/?4_66330_25456_4


【月刊日経マネー 特集セレクト】
◆退職貧乏父さんを待つ投資信託の落とし穴
http://mx.nikkei.com/?4_66330_25456_5


【月刊日経マネー 特選コラム】
◆早期退職してラクができたら、本当に幸せか
http://mx.nikkei.com/?4_66330_25456_6


【30代夫婦のための スマート節約術】
◆電子マネーをもう一歩賢く利用する
http://mx.nikkei.com/?4_66330_25456_7


【私のマネー黄金哲学】
◆日本一有名な社員食堂で聞く「あの本の印税」 タニタ社長・谷田千里さん
http://mx.nikkei.com/?4_66330_25456_8

日経ニュース・朝版（9/28）

【経済】

◆ゆうちょ銀会長に足立氏

◆あおぞら銀、減資を承認 公的資金返済計画に道筋

【国際】

◆ＮＹ原油、反発 11月物は91.85ドルで終了 中東情勢の緊迫で

◆ＮＹ金、反発 12月物は1780.5ドル 中国の流動性供給が手掛かり

【マーケット】

◆ＮＹ円、続伸 １ドル＝77円55〜65銭で終了 対ユーロは反落

◆上海株が急反発、一時３％高

【社会】

◆ブラックホールに肉薄 国立天文台など観測、撮影に近づく

【ピックアップ情報】

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お通しで分かる居酒屋の良し悪し〜大人のレストランガイドNEWS更新

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『みんなの外為』（9/28）

07:45 ニュージーランド NZ・8月住宅建設許可（前月比） ☆☆
予想（コンセンサス） ：
ユーザー予想 ：上昇 60% 下落 40%
関連指標の動向 ：上昇53% 下落41%

過去12回の米ドル／円平均変動幅
上昇時高値幅：4.0pips
上昇時平均幅：2.0pips
下落時平均幅：-2.0pips
下落時安値幅：-3.0pips

http://fx.minkabu.jp/indicators/07012/USDJPY

08:01 英国 英・9月GFK消費者信頼感調査 ☆☆☆
予想（コンセンサス） ：-28
ユーザー予想 ：上昇 34% 下落 66%
関連指標の動向 ：上昇47% 下落20%

過去12回の米ドル／円平均変動幅
上昇時高値幅：4.0pips
上昇時平均幅：3.0pips
下落時平均幅：-3.0pips
下落時安値幅：-4.0pips

http://fx.minkabu.jp/indicators/05020/USDJPY

08:30 日本 日・8月完全失業率 / 日・8月有効求人倍率 ☆☆☆
予想（コンセンサス） ：4.3%
ユーザー予想 ：上昇 63% 下落 37%
関連指標の動向 ：上昇47% 下落27%

過去12回の米ドル／円平均変動幅
上昇時高値幅：2.0pips
上昇時平均幅：2.0pips
下落時平均幅：-2.0pips
下落時安値幅：-5.0pips

http://fx.minkabu.jp/indicators/02014/USDJPY

08:30 日本 日・8月全国消費者物価指数（除生鮮）（前年比） ☆☆
予想（コンセンサス） ：-0.3%
ユーザー予想 ：上昇 60% 下落 40%
関連指標の動向 ：上昇54% 下落25%

過去12回の米ドル／円平均変動幅
上昇時高値幅：3.0pips
上昇時平均幅：2.0pips
下落時平均幅：-2.0pips
下落時安値幅：-6.0pips

http://fx.minkabu.jp/indicators/02017/USDJPY

08:30 日本 日・9月東京消費者物価指数（除生鮮）（前年比） ☆☆
予想（コンセンサス） ：-0.3%
ユーザー予想 ：上昇 0% 下落 100%
関連指標の動向 ：上昇54% 下落25%

過去12回の米ドル／円平均変動幅
上昇時高値幅：3.0pips
上昇時平均幅：2.0pips
下落時平均幅：-2.0pips
下落時安値幅：-6.0pips

http://fx.minkabu.jp/indicators/02016/USDJPY

08:50 日本 日・8月鉱工業生産（速報値）（前月比/前年比） ☆☆☆
予想（コンセンサス） ：-0.5%/-3.4%
ユーザー予想 ：上昇 34% 下落 66%
関連指標の動向 ：上昇33% 下落39%

過去12回の米ドル／円平均変動幅
上昇時高値幅：2.0pips
上昇時平均幅：1.0pips
下落時平均幅：-3.0pips
下落時安値幅：-3.0pips

http://fx.minkabu.jp/indicators/02012/USDJPY

18:00 ユーロ圏 ユーロ圏・9月消費者物価指数（速報値）（前年比） ☆☆
予想（コンセンサス） ：+2.4%
ユーザー予想 ：上昇 60% 下落 40%
関連指標の動向 ：上昇54% 下落25%

過去12回の米ドル／円平均変動幅
上昇時高値幅：3.0pips
上昇時平均幅：2.0pips
下落時平均幅：-3.0pips
下落時安値幅：-5.0pips

http://fx.minkabu.jp/indicators/03017/USDJPY

21:30 アメリカ 米・8月個人所得（前月比） ☆☆☆☆
予想（コンセンサス） ：+0.2%
ユーザー予想 ：上昇 34% 下落 66%
関連指標の動向 ：上昇45% 下落45%

過去12回の米ドル／円平均変動幅
上昇時高値幅：4.0pips
上昇時平均幅：2.0pips
下落時平均幅：-4.0pips
下落時安値幅：-6.0pips

http://fx.minkabu.jp/indicators/01013/USDJPY

21:30 アメリカ 米・8月個人支出（前月比） ☆☆☆☆
予想（コンセンサス） ：+0.5%
ユーザー予想 ：上昇 75% 下落 25%
関連指標の動向 ：上昇67% 下落25%

過去12回の米ドル／円平均変動幅
上昇時高値幅：4.0pips
上昇時平均幅：2.0pips
下落時平均幅：-4.0pips
下落時安値幅：-6.0pips

http://fx.minkabu.jp/indicators/01014/USDJPY

21:30 アメリカ 米・8月PCEコア・デフレータ（前月比/前年比） ☆☆☆
予想（コンセンサス） ：+0.1%/+1.6%
ユーザー予想 ：上昇 67% 下落 33%
関連指標の動向 ：上昇67% 下落25%

過去12回の米ドル／円平均変動幅
上昇時高値幅：4.0pips
上昇時平均幅：2.0pips
下落時平均幅：-4.0pips
下落時安値幅：-6.0pips

http://fx.minkabu.jp/indicators/01015/USDJPY

22:45 アメリカ 米・9月シカゴ購買部協会景気指数 ☆☆☆
予想（コンセンサス） ：53.0
ユーザー予想 ：上昇 25% 下落 75%
関連指標の動向 ：上昇33% 下落39%

過去12回の米ドル／円平均変動幅
上昇時高値幅：9.0pips
上昇時平均幅：6.0pips
下落時平均幅：-3.0pips
下落時安値幅：-6.0pips

http://fx.minkabu.jp/indicators/01032/USDJPY

22:55 アメリカ 米・9月ミシガン大学消費者信頼感指数（確報値） ☆☆☆
予想（コンセンサス） ：79.0
ユーザー予想 ：上昇 86% 下落 14%
関連指標の動向 ：上昇33% 下落39%

過去12回の米ドル／円平均変動幅
上昇時高値幅：14.0pips
上昇時平均幅：9.0pips
下落時平均幅：-7.0pips
下落時安値幅：-9.0pips

http://fx.minkabu.jp/indicators/01031/USDJPY

日経ニュース・夕版（9/27）

【経済】

◆労働時間が短縮 11年、非正規の割合高まる

◆総合取引所に向け意見交換 金融庁など３省庁と各取引所首脳

【企業】

◆再建中の御園座、松竹と業務提携

◆「ビックロ」開業、「今までにない店に」

◆米ＧＥ、高効率の新型ガス火力発電システム

【国際】

◆中国、野田首相発言に強く反発 尖閣問題巡り

◆米、ミャンマー禁輸制裁緩和を伝達

◆中国、野田首相の国連演説に反発 「歴史正視を」

【政治】

◆首相・安倍氏、党首会談は改造後で一致

◆玄葉外相「尖閣、日本の立場を国際社会に説明」

【マーケット】

◆新興株27日、ジャスダックは4日ぶり反発 アジア株高で心理好転

【社会】

◆将棋の女流王座戦、上海での対局中止 東京に変更

◆茨城・高萩市長「寝耳に水、断固反対」

◆２人の死刑執行 法相「しっかり調査した」

【ピックアップ情報】

◆WebGOETHE
サッカー日本代表 香川真司「自宅で過ごす時間がサッカーにも影響」

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マネー動画
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証券ディーラー「プロの視点」（9/27）

■■ 〜 明日の株新聞 〜 ■■

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欧米市場下落で売り先行の立ち上がりとなるも、前営業日に大きく下押しした
ところからの見直しも進み、戻りを試した本日の株式相場ですが、指数の下値
確認や外部要因改善期待も物色を誘ったのではないでしょうか。


日経平均株価は反発。
立ち上がりに節目8900円を割り込んだものの、前述の通
りの後場浮上で8900円に乗り直しました。
ローソク足は陽線転換を果たしてい
ます。


日経平均株価に関して、前営業日配信版では「大台9000円割れ、そして前述の
通りに25日線と５日線のデッドクロスも迫るなど、チャート軟化が見られてい
ますが、下方には節目8900円や75日移動平均線が存在。
さらに、７月25日安値
と９月６日安値を結ぶトレンドラインもあり、目先は下値確認の流れとなるで
しょう」と記していました。


指摘していたように、75日移動平均線（8859.49円）や７月25日安値と９月６日
安値を結ぶトレンドライン近辺の始値8856.31円の立ち上がりに。
下値確認とと
もに前場で下げ渋ると、後場からは中国景気刺激策の期待感、時間外取引の米
指数先物でダウ平均が70ドル前後の上昇を確認するなど、外部要因改善期待の
買いを集めています。


さて、前営業日配信版では「難地合いで短期売買優位に 過剰流動性相場の期
待も残る！」と題していました。


売買代金上位では、悪材料の浮上したネット関連の売買が膨らむなど、物色は
短期志向を強める格好。
当欄にて短期的には「リスキーながらもよりハイリタ
ーンが見込める投資対象」、中期的には「過剰流動性相場で活躍する銘柄群」
と時間軸に応じて投資対象を選別するスタンスを推していたと思います。


難地合いとなった前場では、前回９月11日引け後に配信した厳選銘柄付き特別
市況分析レポート「仕手系・低位・バイオ ハイリターン投資に適した【大化
け候補！】」の注目銘柄でもあるバイオ関連のタカラバイオ<4974>が人気化。

目標株価達成を果たしました。


一方、見直しの見られた後場では、今回９月25日引け後に配信した厳選銘柄付
き特別市況分析レポート「バブル相場で狙える株！【2012】」の注目銘柄・サ
ニーサイドアップ<2180>が目標株価を達成。
早くも実質２営業日で返金条件を
クリアするなど、見立て通りに「過剰流動性相場で活躍する銘柄群」も動き出
しています。


ただ、本日の後場の段階で外部要因の改善期待も先回りした結果、目先は戻り
売りとの攻防が焦点となりそう。
本日確認した日経平均株価における下値水準
と、節目8900円。
そして上方に控える25日移動平均線（8976.56円）と５日移動
平均線（9025.48円）との位置関係を見極めたいところ。


物色は難地合いのなかでも存在感を発揮できる「リスキーながらもよりハイリ
ターンが見込める投資対象」と好地合いのなかでは、より活躍の見込める「過
剰流動性相場で活躍する銘柄群」を場味を判断しながら手掛けていきたいとこ
ろ。
戻り売りをこなして、指数の下値確認がこのまま進めば「過剰流動性相場
で活躍する銘柄群」への物色シフトが進んでいくことでしょう。



■■ 〜 今日の東京市場から 〜 ■■

━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

昨晩の米国市場は続落。
住宅指標軟化や欧州債務問題の再燃を受けてリスク退
避目的の換金売りに押されています。


米商務省が発表した８月の新築一戸建て住宅販売は前月比0.3％減の37万3000戸
となり、市場予想の38万戸を下回る結果に。
前営業日の７月のケース・シラー
住宅価格指数が増加を示していただけに、失望感が高まりました。


また、ドイツ、オランダ、フィンランドの３カ国が「スペインは自国の銀行問
題のコストを負担すべき」として、ユーロ圏救済基金でもある欧州安定化メカ
ニズム（ＥＳＭ）による銀行への資本注入は限定的であるべきだとの認識を示
したことで、欧州債務問題が再燃。
リスク退避の換金売りを誘っています。


ダウ平均株価は、前営業日比44.04ドル安の13,413.51ドル。
ナスダック総合指
数は24.03ポイント安の3,093.70ポイントで取引を終えました。


為替相場では、欧米市場の軟調展開もあり、円高基調が継続。
ただ、連日の円
買い圧力が高まっており、円の上げ幅は限定的に。
東京時間早朝では、１ドル
77円台後半、１ユーロ100円台前半と前営業日と同水準で取引されています。


東京株式市場では、外部要因軟化を嫌気した売りが先行。
日経平均株価は8856
円の続落スタートに。


寄り付き後は、日経平均株価の節目8900円割れで下値を探る動きとなったもの
の、75日移動平均線や７月安値、９月安値を結ぶトレンドライン付近での攻防
をこなすと円高一服とともに下げ渋りました。


後場では戻り売りが出ているものの、日経平均株価は節目8900円の攻防をこな
すと上値志向を強める格好に。
中国景気刺激策などの期待感も高まり、プラス
圏に浮上しています。


日経平均株価終値は、43.17円高の8949.87円。
東証１部の売買代金は概算で１
兆164億円。
東証１部の売買高は概算で16億2875万株。
値上がり銘柄は777（46
％)に対し値下がりは756（45％)、変わらずは140（8％）となりました。


■■ 〜 本日の注目相場 〜 ■■

━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

指数が売り先行から切り返す動きを見せ、調整していたホンダ<7267>、日産自
動車<7201>、コマツ<6301>や三菱ＵＦＪＦＧ<8306>、三井住友ＦＧ<8316>のメ
ガバンクも買い直されています。


売り込まれていた新日本製鐵<5401>、関西電力<9503>にも見直しが進んだもの
の、根強い円高圧力でキヤノン<7751>、日立<6501>ら電気機器は鈍い動き。
見
直し買いが主体となりました。


売買代金上位では、ＮＴＴドコモ<9437>のソーシャルゲーム参入でディー・エ
ヌ・エー<2432>、グリー<3632>が急落。
決算売りのニトリホールディングス<9
843>、経営改革途上のシャープ<6753>らの売りが目立っています。


セクターでは、旭硝子<5201>、日本電気硝子<5202>のガラス製品、中部電力<9
502>、九州電力<9508>の電気ガス、武田薬品<4502>、アステラス製薬<4503>の
医薬品らが業種別株価指数騰落の値上がり上位に並びました。


野村ホールディングス<8604>、大和証券<8601>の証券、第一生命<8750>、東京
海上ホールディングス<8766>の保険など金融関連、ブリヂストン<5108>、住友
ゴム<5110>のゴム製品、コマツ<6301>、日立建機<6305>の機械などが続いてい
ます。


一方、日本航空<9201>、全日本空輸<9202>の空運、王子製紙<3861>、日本製紙
<3893>の紙パルプ、ディー・エヌ・エー<2432>の属するサービス業などが値下
がり上位となりました。


個別では、改めて出資観測の伝わったルネサスエレクトロニクス<6723>、増額
の東京個別指導学院<4745>などが材料物色を集めましたが、指数の後場浮上や
新興軽量級の賑わいで目立っていません。


新興市場では、中核銘柄のサイバーエージェント<4751>、楽天<4755>は小動き
となるもピーエスシー<3649>、エニグモ<3665>、ワイヤレスゲート<9419>、モ
ブキャスト<3664>ら軽量級が賑わったほか、バイオ関連のタカラバイオ<4974>、
カイオム・バイオサイエンス<4583>なども短期売買を集めています。


■■ 〜 本日の注目銘柄シューティング！ 〜 ■■

━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

<2432>ディー・エヌ・エー 2,568円 前日比−259円（−9.16%）

急反落。
ＮＴＴドコモ<9437>がスマートフォン向けにソーシャルゲーム事業に
参入するとの一部報道を受けて、すでにソーシャルゲームを展開する同社株や
グリー<3632>らの逆風となるとの見方から売りが出た。
ただ、売り一巡後には
下げ渋る動きも見られており、思惑が交錯。
ボリュームも膨らみ、売買代金上
位に進出している。

<9843>ニトリホールディングス 2,438円 前日比−125円（−4.88%）

大幅安。
前営業日引け後発表の第２四半期決算が２ケタ増益となるも事前予想
を下回ったこともあり、成長鈍化と見た手仕舞い売りに押されたようだ。
また、
ゴールドマンサックス証券が投資判断を「買い」から「中立」に引き下げたこ
とも嫌気されている。

<7267>ホンダ 2,438円 前日比−125円（−4.88%）

反発。
前営業日には中国での不買運動や反日デモの影響で減産に入るとの観測
報道が売り材料視されたものの、中国関連として調整が先行していたこともあ
り、指数反発とともに切り返した。
日産自動車<7201>、コマツ<6301>なども買
い直されている。

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日経電子版 ビジネスリーダー（9/27）

【コンフィデンシャル】
◆半導体再編、孤立選んだ東芝のお家事情
http://mx.nikkei.com/?4_66263_27215_4

◆ｉＰｈｏｎｅ対抗は遠く…始まった日本メーカー外し
http://mx.nikkei.com/?4_66263_27215_5

◆増資インサイダー、業界の歪みはここから始まった
http://mx.nikkei.com/?4_66263_27215_6


【ニュースこう読む】
◆中国の反日デモの裏にある権力闘争 編集委員 秋田浩之
http://mx.nikkei.com/?4_66263_27215_7

◆株高は欧米中銀の「裏目標」、日本は？ 編集委員 梶原誠
http://mx.nikkei.com/?4_66263_27215_8

◆習近平氏の雲隠れと尖閣問題の関係 論説委員 飯野克彦
http://mx.nikkei.com/?4_66263_27215_9

◆イスラエルの米批判、大統領選前に波紋 本社コラムニスト 脇祐三
http://mx.nikkei.com/?4_66263_27215_10

◆アップル型の「良い独占」に傾く経営者 産業部次長 中山淳史
http://mx.nikkei.com/?4_66263_27215_11


【経営者ブログ】
◆強国への過程、緊張と混乱 （鈴木幸一氏の経営者ブログ）
http://mx.nikkei.com/?4_66263_27215_12

◆底抜けに明るいバンカー （西川善文氏の経営者ブログ）
http://mx.nikkei.com/?4_66263_27215_13

◆日本人でよかったと思うとき （秋山咲恵氏の経営者ブログ）
http://mx.nikkei.com/?4_66263_27215_14


【竹中平蔵の眼】
◆デフレ脱却は政府、日銀双方の仕事
http://mx.nikkei.com/?4_66263_27215_15


【池上彰の教養講座】
◆戦後の歴史から日本再復興を学ぶ
http://mx.nikkei.com/?4_66263_27215_16


【新入社員 ここから講座】
◆これが分かれば一目置かれる 席次「難関シーン」に挑戦
http://mx.nikkei.com/?4_66263_27215_17


【消費を斬る】
◆「読書の秋」に本が売れない不思議 編集委員 田中陽
http://mx.nikkei.com/?4_66263_27215_18


【価格は語る】
◆風評被害は消えたか 震災１年半の福島産農産物
http://mx.nikkei.com/?4_66263_27215_19


【すごい現場〜事例に学ぶ】
◆快走スバル、８６兄弟車つくる「ブリッジ生産」の秘密
http://mx.nikkei.com/?4_66263_27215_20


【政治アカデメイア】
◆「原発ゼロ」で空中分解した国家戦略会議
http://mx.nikkei.com/?4_66263_27215_21


【Ｆｏｒｂｅｓ】
◆ＭＳ株以外で資産増やすビル・ゲイツ氏
http://mx.nikkei.com/?4_66263_27215_22


【Financial Times】
◆[FT]ドイツがユーロを抜けた方がいい理由
http://mx.nikkei.com/?4_66263_27215_23

◆[FT]アジアは企業統治の有益さに目覚めるべき
http://mx.nikkei.com/?4_66263_27215_24

◆[FT]仏トタル、北極海での石油掘削に警鐘
http://mx.nikkei.com/?4_66263_27215_25


【仕事のツボ】
◆チームでの練習が若手の能力を伸ばす 平井伯昌 勝てる人の思考法（５）
http://mx.nikkei.com/?4_66263_27215_26


【気になる値段】
◆２分差で1000万円高も 立地で違うマンション価格
http://mx.nikkei.com/?4_66263_27215_27


【新製品ウオッチャー】
◆iPhone5対ギャラクシーS3 スマホ頂上決戦の軍配は アップル「iPhone5」
http://mx.nikkei.com/?4_66263_27215_28

◆外観が「ステーションワゴン＋クーペ」の高級車 プジョー・シトロエン・ジャポン「シトロエン DS5」
http://mx.nikkei.com/?4_66263_27215_29

◆ハイビジョン動画を撮影できるPCMレコーダー ズーム「ハンディ・ビデオレコーダー Q2HD」
http://mx.nikkei.com/?4_66263_27215_30

◆ゆっくり押しつぶすジューサー 様々な食材に対応 シャープ「ジュースプレッソ EJ-CP10A」
http://mx.nikkei.com/?4_66263_27215_31

◆DVDドライブ搭載ウルトラブック メーン機にできる 日本エイサー「M5-481T-H54Q」
http://mx.nikkei.com/?4_66263_27215_32

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日経ニュース・昼版（9/27）

【経済】

◆労働時間が短縮 11年、非正規の割合高まる

◆総合取引所に向け意見交換 金融庁など３省庁と各取引所首脳

【企業】

◆「ビックロ」開業、「今までにない店に」

◆米ＧＥ、高効率の新型ガス火力発電システム

◆サムスン、大画面スマホを投入 高機能化で優位狙う

【国際】

◆米、ミャンマー禁輸制裁緩和を伝達

◆中国、野田首相の国連演説に反発

◆台湾で人民元の利用急増 対中決済の24％に

【政治】

◆首相・安倍氏、党首会談は改造後で一致

◆玄葉外相「尖閣、日本の立場を国際社会に説明」

◆解散時期「だれにも明示しない」 首相、安倍新総裁に会談要請

【マーケット】

◆新興株前引け、ジャスダックは小幅反発 マザーズ続落、サイバーが安い

◆外為８時30分 円、横ばい77円台後半で始まる 対ユーロは100円近辺

◆ＮＹ円、小幅高 １ドル＝77円70〜80銭で終了 対ユーロは続伸

【社会】

◆星出さんの宇宙基地、ごみ回避で軌道変更も

◆在宅介護ベッドで事故多発、実態調査へ

◆岩板割れ新たな境界？ スマトラ島沖地震で

【ピックアップ情報】

◆日経スマートシティ
「自動運転システム」も目前 ここまで来た道路交通技術

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日経ニュース・朝版（9/27）

【経済】

◆労働時間が短縮 11年、非正規の割合高まる

◆総合取引所に向け意見交換 金融庁など３省庁と各取引所首脳

◆大飯原発「疑い強ければ停止」 10月に断層調査

【企業】

◆サムスン、大画面スマホを投入 高機能化で優位狙う

◆ガス火力、高効率に 東芝が中部電から設備受注

【国際】

◆米地区連銀総裁、ＱＥ３巡り対照的な意見

◆領土、国際法で解決 野田首相が国連総会で演説

◆米新築住宅販売、８月は0.3％減

【政治】

◆解散時期「だれにも明示しない」 首相、安倍新総裁に会談要請

◆自民秋田県連４役が辞意 民意反映されずと抗議

【マーケット】

◆塩ビ樹脂価格が上昇 アジアで４カ月ぶり1000ドル台

【社会】

◆茨城の候補は高萩市 原発事故の廃棄物処分

【ピックアップ情報】

◆NIKKEI住宅サーチ
ＩＫＥＡ家具フル活用 一軒家リフォーム （連載リノベーション事例）

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『みんなの外為』（9/27）

16:55 ドイツ 独・9月失業率 / 独・9月失業者数増減（前月比） ☆☆
予想（コンセンサス） ：6.8%
ユーザー予想 ：上昇 67% 下落 33%
関連指標の動向 ：上昇46% 下落31%

過去12回の米ドル／円平均変動幅
上昇時高値幅：3.0pips
上昇時平均幅：3.0pips
下落時平均幅：-2.0pips
下落時安値幅：-3.0pips

http://fx.minkabu.jp/indicators/04004/USDJPY

17:30 英国 英・第2四半期GDP（確報値）（前期比/前年比） ☆☆☆
予想（コンセンサス） ：
ユーザー予想 ：上昇 75% 下落 25%
関連指標の動向 ：上昇30% 下落63%

過去12回の米ドル／円平均変動幅
上昇時高値幅：6.0pips
上昇時平均幅：3.0pips
下落時平均幅：-4.0pips
下落時安値幅：-7.0pips

http://fx.minkabu.jp/indicators/05006/USDJPY

17:30 英国 英・第2四半期経常収支 ☆☆☆
予想（コンセンサス） ：122億ポンドの赤字
ユーザー予想 ：上昇 80% 下落 20%
関連指標の動向 ：上昇47% 下落24%

過去12回の米ドル／円平均変動幅
上昇時高値幅：3.0pips
上昇時平均幅：1.0pips
下落時平均幅：-3.0pips
下落時安値幅：-6.0pips

http://fx.minkabu.jp/indicators/05007/USDJPY

18:00 ユーロ圏 ユーロ圏・9月業況判断指数 ☆☆☆
予想（コンセンサス） ：-1.20
ユーザー予想 ：上昇 67% 下落 33%
関連指標の動向 ：上昇35% 下落41%

過去12回の米ドル／円平均変動幅
上昇時高値幅：4.0pips
上昇時平均幅：3.0pips
下落時平均幅：-3.0pips
下落時安値幅：-6.0pips

http://fx.minkabu.jp/indicators/03022/USDJPY

21:30 アメリカ 米・第2四半期GDP（確報値）（前期比年率） ☆☆☆☆
予想（コンセンサス） ：+1.7%
ユーザー予想 ：上昇 53% 下落 47%
関連指標の動向 ：上昇32% 下落44%

過去12回の米ドル／円平均変動幅
上昇時高値幅：8.0pips
上昇時平均幅：5.0pips
下落時平均幅：-12.0pips
下落時安値幅：-18.0pips

http://fx.minkabu.jp/indicators/01050/USDJPY

21:30 アメリカ 米・第2四半期GDP価格指数（確報値）（前期比） ☆☆
予想（コンセンサス） ：+1.6%
ユーザー予想 ：上昇 100% 下落 0%
関連指標の動向 ：上昇14% 下落27%

過去12回の米ドル／円平均変動幅
上昇時高値幅：8.0pips
上昇時平均幅：5.0pips
下落時平均幅：-12.0pips
下落時安値幅：-18.0pips

http://fx.minkabu.jp/indicators/01052/USDJPY

21:30 アメリカ 米・第2四半期個人消費（確報値）（前期比） ☆☆
予想（コンセンサス） ：+1.7%
ユーザー予想 ：上昇 67% 下落 33%
関連指標の動向 ：上昇33% 下落44%

過去12回の米ドル／円平均変動幅
上昇時高値幅：8.0pips
上昇時平均幅：5.0pips
下落時平均幅：-12.0pips
下落時安値幅：-18.0pips

http://fx.minkabu.jp/indicators/01051/USDJPY

21:30 アメリカ 米・第2四半期コアPCE（確報値）（前期比） ☆☆
予想（コンセンサス） ：+1.8%
ユーザー予想 ：予想なし
関連指標の動向 ：上昇14% 下落27%

過去12回の米ドル／円平均変動幅
上昇時高値幅：8.0pips
上昇時平均幅：5.0pips
下落時平均幅：-12.0pips
下落時安値幅：-18.0pips

http://fx.minkabu.jp/indicators/01053/USDJPY

21:30 アメリカ 米・新規失業保険申請件数（前週分） ☆☆☆☆
予想（コンセンサス） ：37.5万件
ユーザー予想 ：上昇 100% 下落 0%
関連指標の動向 ：上昇38% 下落38%

過去12回の米ドル／円平均変動幅
上昇時高値幅：11.0pips
上昇時平均幅：7.0pips
下落時平均幅：-7.0pips
下落時安値幅：-10.0pips

http://fx.minkabu.jp/indicators/01034/USDJPY

21:30 アメリカ 米・8月耐久財受注（前月比） / 米・8月耐久財受注（除輸送用機器）（前月比） ☆☆☆☆
予想（コンセンサス） ：-5.0%
ユーザー予想 ：上昇 56% 下落 44%
関連指標の動向 ：上昇36% 下落36%

過去12回の米ドル／円平均変動幅
上昇時高値幅：8.0pips
上昇時平均幅：7.0pips
下落時平均幅：-5.0pips
下落時安値幅：-10.0pips

http://fx.minkabu.jp/indicators/01009/USDJPY

23:00 アメリカ 米・8月中古住宅販売保留指数（前月比） ☆☆☆☆
予想（コンセンサス） ：±0.0%
ユーザー予想 ：上昇 100% 下落 0%
関連指標の動向 ：上昇50% 下落44%

過去12回の米ドル／円平均変動幅
上昇時高値幅：8.0pips
上昇時平均幅：5.0pips
下落時平均幅：-4.0pips
下落時安値幅：-8.0pips

http://fx.minkabu.jp/indicators/01019/USDJPY

日経ビジネスオンライン

■ 特集

◆チャイナクライシス
http://business.nikkeibp.co.jp/special/china-crisis/?mlt



【中国新聞趣聞〜チャイナ・ゴシップス】
棚上げ論はもう限界、日本がなすべきことは？
http://business.nikkeibp.co.jp/article/world/20120924/237196/?mlt



【ニュースを斬る】
尖閣問題、長引けばiPhone5品切れや世界恐慌の引き金に
http://business.nikkeibp.co.jp/article/topics/20120921/237128/?mlt



【ニュースを斬る】
中国と「新しい大人の関係」作りを
http://business.nikkeibp.co.jp/article/topics/20120920/237051/?mlt

http://business.nikkeibp.co.jp/ranking/lastyear/?mlt

---

■ 新着


┌┐
└■ マネジメント
http://business.nikkeibp.co.jp/manage/



【時事深層】
「ビックロ」が映す家電不況
http://business.nikkeibp.co.jp/article/topics/20120925/237233/?mlt



【プロ野球改造論】
ファンとの微妙な距離感の演出をAKB48から学びたい
東北楽天ゴールデンイーグルス事業企画部部長・根岸友喜氏に聞く
http://business.nikkeibp.co.jp/article/opinion/20120918/236896/?mlt



【おもてなしの経営学】
「アテンダント」が隠れたニーズを掘り起こす
運行停止から蘇った福井県のえちぜん鉄道・その3
http://business.nikkeibp.co.jp/article/report/20120921/237132/?mlt



【橘川幸夫の オレに言わせれば！】
"時々行けばいい学校"が教育の大変革を起こすかも
原英史さんと地方自治についてとことん話す
【3】
http://business.nikkeibp.co.jp/article/opinion/20120925/237228/?mlt



【「明日の決定学」】
ゴルフ・ホールの攻め方で"ビジネスセンス"が分かる
ロング・ホール・右ドッグレッグの法則
http://business.nikkeibp.co.jp/article/opinion/20120919/236991/?mlt



【テレビ東京アナウンサー 佐々木明子が直撃！ トップの本音】
日本の食文化を守り育てる
ぐるなびの滝久雄会長に聞く
http://business.nikkeibp.co.jp/article/interview/20120924/237205/?mlt



┌┐
└■ 政治・経済
http://business.nikkeibp.co.jp/politics/



【記者の眼】
少子化で「子供に優しくない社会」になるのか
財政負担だけでない次世代への風当たり
http://business.nikkeibp.co.jp/article/opinion/20120924/237208/?mlt



┌┐
└■ IT・革新
http://business.nikkeibp.co.jp/tech/



【グーグルで最も活躍する日本人の軌跡】
自由を満喫しクラスの中心にいた彼が中退した理由
寂寥感の中で突然に浮かんだアメリカという選択肢
http://business.nikkeibp.co.jp/article/report/20120914/236796/?mlt



【クリ経】
「愛情」「思い入れ」だけを語る社長にマネジメントはできない
「愛情」や「思い」だけでは不十分。
経営には別のものも必要
http://business.nikkeibp.co.jp/article/opinion/20120924/237188/?mlt


┌┐
└■ アジア・国際
http://business.nikkeibp.co.jp/world/



【中東ビジネスの最先端】
自動車ブームのサウジアラビアで、シェア3割を握るトヨタ
2011年の市場規模は過去最高、2020年代に国産車の製造目指す
http://business.nikkeibp.co.jp/article/report/20120924/237197/?mlt



┌┐
└■ 環境・エネルギー
http://business.nikkeibp.co.jp/eco/



【再生可能エネルギーの真実】
一貫性に欠ける国内政策がガラパゴス化を生む
バイオマスの主役、輸送用バイオ燃料（3）
http://business.nikkeibp.co.jp/article/report/20120924/237198/?mlt



┌┐
└■ ライフサプリ
http://business.nikkeibp.co.jp/life/



【池上彰の「学問のススメ」】
「学生は15分以上集中できない。
だから歌うんです」
東京工業大学本川達雄教授×池上 彰 第5回
http://business.nikkeibp.co.jp/article/manage/20120824/236001/?mlt



【伊東 乾の「常識の源流探訪」】
裏づけのない維新なんてありえない
歴史に学んで変化の風を読む(1)
http://business.nikkeibp.co.jp/article/manage/20120925/237230/?mlt



【米軍飛行士の「体当たり」式外国語習得法】
文法はこうして身につける！
まずは慣れることから始めると楽
http://business.nikkeibp.co.jp/article/skillup/20120924/237201/?mlt



【サテライト「三国志」群像】
「おぬしが、そこまで言うのなら」

【28】第六章 蔡ヨウ（巛-邑）4
http://business.nikkeibp.co.jp/article/book/20120911/236638/?mlt



【中山元の哲学カフェ】
フランスで起きた叛乱、ジャックリーの乱
抵抗する［22］
http://business.nikkeibp.co.jp/article/life/20120926/237282/?mlt

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竹中平蔵さん監修のマネー動画

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証券ディーラー「プロの視点」（9/26）

■■ 〜 明日の株新聞 〜 ■■

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外部要因悪化に９月権利落ちの配当修正分の売り圧力が重なり、大幅調整を余
儀なくされた本日の株式相場ですが、外部要因の影響を色濃く受ける大型株を
中心に売られたものの、値動きの良い銘柄には短期資金が向かっており、難地
合いのなか短期回転売買が優位な流れとなっています。


日経平均株価は急反落。
配当修正分の売り圧力が見られたとはいえ、立ち上が
りから大台の9000円を割り込みました。
25日移動平均線（8983.83円）を下抜い
たことで、上方から切り下げる５日移動平均線（9052.90円）とのデッドクロス
も迫っています。


さて、前営業日配信版では「明日は権利落ちで実質10月相場 過剰流動性相場
で活躍する銘柄群をマーク！」と題していましたが、権利落ちの売り圧力とと
もに外部要因悪化に伴う見切り売りを誘い、株価指数は大きく下押ししてきま
した。


ただ、当欄にて短期的には「リスキーながらもよりハイリターンが見込める投
資対象」、中期的には「過剰流動性相場で活躍する銘柄群」と時間軸に応じて
投資対象を選別するスタンスを推していましたが、難地合いのなかでも値動き
の良い日本航空<9201>やネット関連、新興市場などに短期資金が向かっていま
す。


日経平均株価に関しては、大台9000円割れ、そして前述の通りに25日線と５日
線のデッドクロスも迫るなど、チャート軟化が見られていますが、下方には節
目8900円や75日移動平均線（8853.98円）が存在。
さらに、７月25日安値と９月
６日安値を結ぶトレンドラインもあり、目先は下値確認の流れとなるでしょう。


物色対象でも、昨日に「そろそろ中期的な『過剰流動性相場で活躍する銘柄群
』を中心に見ていきたいところ」と締めていましたが、前営業日引け後に配信
した市況分析レポート「バブル相場で狙える株！【2012】」では提供５銘柄の
うち４銘柄が上昇。
残る１銘柄も前日比変わらず、株価指数が大きく下落する
なかでも「過剰流動性相場で活躍する銘柄群」は着実に物色を集めています。


各国金融当局の敷く積極緩和姿勢により、やはり今は下値を売り込み難い局面。

一方で買い気も鈍いため、短期回転売買が効いていますが、今後期待される過
剰流動性相場に向けて、過去のケースで活躍した銘柄を見直したいところ。



■■ 〜 今日の東京市場から 〜 ■■

━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

昨晩の米国市場は買い先行も下落。
経済指標を好感した買いが入ったものの、
上値余地が限られたこともあり、利益確定売りを浴びています。


９月のコンファレンス・ボード消費者信頼感指数は70.3ポイントとなり、前月
の61.3ポイント、市場予想の63.1ポイントを上回ったほか、７月のケース・シ
ラー住宅価格指数は前年同月比で1.2％上昇となるなど、良好な経済指標を受け
て買いが先行しました。


ただ、直近の高値レベルまで上昇後は上値余地が限られたこともあり、利益確
定売りに押される流れ。
フィラデルフィア連銀総裁が金融当局の政策効果に慎
重な見解を示したことも投資家心理を冷やし、株価指数は下押ししています。


ダウ平均株価は、前営業日比101.37ドル安の13,457.55ドル。
ナスダック総合指
数は43.06ポイント安の3,117.73ポイントで取引を終えました。


為替相場では、米国経済指標好感のドル買いが見られたものの、株式下落とと
もに円が買い直される流れ。
東京時間早朝では、１ドル77円台後半、１ユーロ
100円台前半の水準で取引されています。


東京株式市場では、米国市場下落、為替相場の円買い圧力など外部要因軟化や
９月権利落ち配当修正分の売りが先行。
日経平均株価は8941円の反落スタート
に。


寄り付き後は、日経平均株価が大台9000円割れを余儀なくされたものの、場中
ではリバウンド狙いやＴＯＰＩＸ１％超の下落による当局のＥＴＦ購入期待で
水準を探る動きとなりました。


昼休みの外部要因に変化はなく、後場も日経平均株価が前場と同水準での立ち
上がりから、水準を探る動き。
節目8900円接近で見直し買いと見切り売りが交
錯しています。


日経平均株価終値は、184.84円安の8906.70円。
東証１部の売買代金は概算で１
兆88億円。
東証１部の売買高は概算で14億6328万株。
値上がり銘柄は434（25％)
に対し値下がりは1103（65％)、変わらずは119（7％）となりました。


■■ 〜 本日の注目相場 〜 ■■

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外部要因悪化による指数下落を受けて、トヨタ<7203>、キヤノン<7751>の国際
優良株、三菱ＵＦＪＦＧ<8306>、三井住友ＦＧ<8316>のメガバンクが軟調。
日
経平均構成比率上位のファナック<6954>、ソフトバンク<9984>、ＴＤＫ<6762>
なども安く、株価指数を押し下げています。


なかでも中国での減産観測報道でホンダ<7267>、日産自動車<7201>の自動車が
軟調。
三菱商事<8058>、三井物産<8031>、コマツ<6301>の市況関連も安く、大
型株の苦戦が目立ちました。


売買代金上位では、処分売り一巡の日本航空<9201>が切り返す動き。
外部要因
に耐性のあるネット関連としてグリー<3632>、ディー・エヌ・エー<2432>など
も値幅取り物色を集めています。


セクターでは、日立<6501>、東芝<6502>の電気機器、伊藤忠商事<8001>、丸紅
<8002>の総合商社、デンソー<6902>、トヨタ<7203>の輸送用機器など大型株の
属するセクターが業種別株価指数騰落の値下がり上位に並びました。


全日本空輸<9202>の空運、野村ホールディングス<8604>、大和証券<8601>の証
券、日本郵船<9101>、川崎汽船<9107>の海運なども値下がり上位に続いていま
す。


一方、セブンアンドアイ<3382>、イオン<8267>の小売業が業種別株価指数の値
上がり業種に。
ローソン<2651>、ＭｏｎｏｔａＲＯ<3064>、スタートトゥデイ
<3092>なども好調でした。


個別では、増額の東宝<9602>、自社株買いの三井ハイテック<6966>らが目立つ
程度で、値動きの良い日本航空<9201>やネット関連、新興市場に短期資金が向
かっています。


新興市場では、中核銘柄のサイバーエージェント<4751>、楽天<4755>らは売ら
れたものの、新規上場のエー・ピーカンパニー<3175>が連日の大商い。
テラ<2
191>、スリー・ディー・マトリックス<7777>、ピーエスシー<3649>、ニューフ
レアテクノロジー<6256>、エムアップ<3661>、ＵＢＩＣ<2158>らが短期売買で
賑わいました。


■■ 〜 本日の注目銘柄シューティング！ 〜 ■■

━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

<9201>日本航空 3,540円 前日比＋145円（＋4.27%）

急反発。
前営業日の処分売りの流れを引き継ぎ、立ち上がりには売りが出たも
のの、売り一巡した前場後半から急速に買い直された。
新規材料はないものの、
改めてインデックスファンドの買い需要が蒸し返されたほか、難地合いのなか
値幅取り妙味に着目した買いを集めたようだ。

<7267>ホンダ 2,438円 前日比−125円（−4.88%）

急反落。
自動車大手が中国での不買運動や反日デモの影響で減産に入るとの観
測報道が売り材料視された。
同業のトヨタ<7203>や中国展開で先行していると
される日産自動車<7201>なども売りに押されている。
ドイツ証券が投資判断を
「買い」から「ホールド」に引き下げたことも見切り売りにつながっている。

<3632>グリー 1,575円 前日比＋41円（＋2.67%）

反発。
朝方は米国市場下落、アップルやフェイスブック下落を受けて続落スタ
ートとなったものの、外部要因悪化の難地合いのなか、外部要因に耐性のある
ネット関連として同業のディー・エヌ・エー<2432>とともに見直し買いを集め
たようだ。
前営業日引け後に大幅な定款変更を行なっており、新規事業展開な
どの期待感も高まっている。

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日経ニュース・夕版（9/26）

【経済】

◆大飯原発を10月現地調査 原子力規制委

◆官民で金融市場活性化へ初会合 海外進出策など議論

【企業】

◆自動車各社、中国で生産調整や休業拡大

◆上海航路を年末まで運休 ハウステンボス子会社

【国際】

◆尖閣領海侵入の漁船が台湾に帰港 地元は英雄扱い

◆ＧＥ・日立、新型ウラン濃縮施設の認可取得 米で計画

◆スペインでデモ、警官隊と衝突 緊縮策に抗議

【政治】

◆谷垣氏「近いうち解散」確認求める（永田町ライブ）

◆小泉氏は石破氏に投票（永田町ライブ）

◆安倍新総裁「政権奪還し、豊かな日本つくる」（永田町ライブ）

【マーケット】

◆新興株26日、ジャスダックは小幅続落 海外株安で投資家心理後退

◆東証大引け、反落 ２週間ぶり安値、米株安と円高が重荷に

【社会】

◆人工呼吸補助器、組み立て誤り？ 患者死亡で注意喚起

◆横浜の中大付属中で不正入学 合格取り消し

◆不明者家族、気仙沼に到着 宮城沖の漁船衝突事故

【ピックアップ情報】

◆映画・エンタメガイド
秋山命氏に聞く「『アシュラ』への思いと、父親としてのジョージ秋山」

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DMM FXは初心者向け
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日経ニュース・昼版（9/26）

【経済】

◆官民で金融市場活性化へ初会合 海外進出策など議論

◆情報漏洩規制、業務支障に懸念も インサイダー規制見直しで

【国際】

◆尖閣領海侵入の漁船が台湾に帰港 地元は英雄扱い

◆ＧＥ・日立、新型ウラン濃縮施設の認可取得 米で計画

◆緊縮策抗議で警官隊と衝突 スペイン、28人負傷

【政治】

◆官房長官「今後も意思疎通で一致」 日中外相会談

◆総裁選候補が出陣式、議員票を票読み（永田町ライブ）

◆自民総裁選、地方票開票始まる（永田町ライブ）

【マーケット】

◆新興株前引け、ジャスダックは小幅続落 配当権利落ち、米株安も影響

◆外為８時30分 円、横ばいの77円台後半で始まる 対ユーロは続伸

◆シドニー円、77円70〜80銭で始まる

【社会】

◆シスメックス、３億円所得隠し 大阪国税局が指摘

◆補助金250億円無駄に 下水90施設に余剰設備、検査院指摘

◆宇宙の姿、高精細に撮影 ハッブル望遠鏡

【ピックアップ情報】

◆日経ショッピング＆トラベル
見せて、楽しむ腕時計「リベンハム(Libenham)」の魅力を検証

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マネーが学べる動画サービス
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日経電子版 マーケット（9/26）

【編集部から】
７〜９月期決算発表を控え、世界の株式市場では、米国の「財政の崖」（Fiscal Cliff)問題への警戒感が強まっています。
米国では、予定されている減税終了などに対して何も手を打たないと、2013年の国内総生産（ＧＤＰ）が３〜４％押し下げられ、マイナス成長に陥る可能性も指摘されています。
11月６日の米大統領選挙が終
わるまで米当局は明確な態度をとりにくいでしょうが、世界の企業には四半期決算発表があります。
先行きの需要減速を想定して慎重な業績見通しが相次げば株価の上値は重くなる、との見方が出ています。

しかし、こうしたリスクシナリオは織り込み済みかもしれません。
株価は常に半年以上先の実体経済や各種事象を予見して動いています。
電子版マーケットの「スクランブル」「NQNスペシャル」「コモディティーview」などで相場の流れをつかみ、「記者の目」「株式FOCUS」で個別銘柄のファンダメンタルズ（経済の基礎的条件）
を見極め、投資判断に役立ててください。

電子版マーケットで新コラム「Ｒ＆Ｉ ファンド情報」が27日に始まります。
投資信託に関する金融機関の販売戦略、運用会社の運用戦略について、格付投資情報センター（Ｒ＆Ｉ）の専門総合誌の記者が鋭く分析します。
ご期待ください。

（電子報道部次長 小林茂）

【お薦めコラム】
◆衰える米量的緩和の神通力、出遅れる日本株（スクランブル）
http://mx.nikkei.com/?4_66194_25716_1

◆「尖閣」発の経済悪循環に歯止めを（マーケット反射鏡）
http://mx.nikkei.com/?4_66194_25716_2

◆日産自動車、中国依存 一転株安招く（記者の目）
http://mx.nikkei.com/?4_66194_25716_3


【お薦めコラム】
◆金融緩和でも増えない株式売買の不思議（スクランブル）
http://mx.nikkei.com/?4_66194_25716_4

◆欧米も対岸の火事ではない中国リスク（NQNスペシャル）
http://mx.nikkei.com/?4_66194_25716_5

◆小売り決算本格化、選別のポイントは プロの見方（株式FOCUS）
http://mx.nikkei.com/?4_66194_25716_6

◆ＫＤＤＩ、ｉＰｈｏｎｅ５でも分厚い上値の壁（記者の目）
http://mx.nikkei.com/?4_66194_25716_7

◆高値の金、先行指標かあだ花か（コモディティーview）
http://mx.nikkei.com/?4_66194_25716_8

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次世代個人資産運用システム【DLEIY】
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日経ニュース・朝版（9/26）

【経済】

◆官民で金融市場活性化へ初会合 海外進出策など議論

◆情報漏洩規制、業務支障に懸念も インサイダー規制見直しで

【国際】

◆米テスラ、売上高見通し引き下げ 量販車の生産遅れで

◆ＮＹ原油、続落 11月物は91.37ドルで終了、米株安が売り誘う

【政治】

◆首相、日中外相会談「実現すべく調整中」

◆民主・原口氏も勉強会立ち上げ 支持議員12人と会合

【マーケット】

◆ＮＹ円、横ばい １ドル＝77円75〜85銭で終了 対ユーロは続伸

◆ＮＹ金、反発 12月物は1766.4ドルで終了、流動性相場の期待で

【社会】

◆京急脱線事故、重軽傷28人に 想定超える雨原因か

【ピックアップ情報】

◆エグゼクティブ転職
私の課長時代〜千趣会社長・田辺道夫氏（上）
上司命令に身を委ね…研修の学費は自腹

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DMM CFD
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『みんなの外為』（9/26）

07:45 ニュージーランド NZ・8月貿易収支 ☆☆☆
予想（コンセンサス） ：6.30億NZドルの赤字
ユーザー予想 ：上昇 64% 下落 36%
関連指標の動向 ：上昇36% 下落36%

過去12回の米ドル／円平均変動幅
上昇時高値幅：3.0pips
上昇時平均幅：1.0pips
下落時平均幅：-3.0pips
下落時安値幅：-5.0pips

http://fx.minkabu.jp/indicators/07011/USDJPY

23:00 アメリカ 米・8月新築住宅販売件数 ☆☆☆☆
予想（コンセンサス） ：38.0万件
ユーザー予想 ：上昇 69% 下落 31%
関連指標の動向 ：上昇44% 下落50%

過去12回の米ドル／円平均変動幅
上昇時高値幅：8.0pips
上昇時平均幅：6.0pips
下落時平均幅：-6.0pips
下落時安値幅：-8.0pips

http://fx.minkabu.jp/indicators/01016/USDJPY

『みんなの株式』（9/25）

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◎ 調整後は、上値を試す可能性高い
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先週は、アメリカでＦＲＢのＱＥ３の実施に続き、日銀も追加の金融緩和を実
施すれば９３５０円を試す動きになりそうだとしました。１９日（水）の日銀
金融政策決定会合で追加の金融緩和を発表し、為替は一時１ドル＝７９円台の
円安となり、日経平均も９２８８円まで上昇し△１０８の９２３２円となって、
８月２０日の高値９２２２円を超えました。 しかし、欧米に比較すると日
銀の追加の金融緩和はインパクトに欠けると受け止められ、一気に１円近い円
高へ戻してしまい、これを嫌気して２０日（木）は▼１４５の９０８６円の大
幅反落となりました。週末２１日（金）は△２３の９１１０円で引けました。
一連の大きなイベントが終わり、材料出尽くしから目先手掛かり材料不足とな
っています。
→→→ http://money.minkabu.jp/35277

──────────────────────────────────
◎ 人知れず過去最高益を更新する食品株
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━┛

ここ数年、プリマハム（２２８１）の業績が好調である。
かつては収益面で大手３社（日本ハム、伊藤ハム、丸大食品）に大きく見劣り
し、２０００年前後の１０年間、毎年のように赤字が継続し、資本を大きく毀
損した。
しかし、２００３年の伊藤忠商事による増減資以降、企業体質は様変わりに変
化している。
食肉加工業の難しさの一つの側面は、製造工程で人手に頼る部分が多く、自動
化が難しいということである。それゆえ、食品デフレ下ではなかなか収益性が
高まらず、トップの日本ハムでさえ、この間収益は大きく悪化している。
→→→ http://money.minkabu.jp/35274

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◎ 週間相場展望（2012.9.24〜）〜米国景気指標に注目が集まる〜
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━┛
先週（９月１８日〜９月２１日）の国内株式市場では、週初は日中情勢の悪化
や、それに伴うリスク回避の円買いなどもあり小安くスタートした。その後、
日銀が金融政策決定会合において追加金融緩和を決めたことで市場心理が急速
に好転、日経平均株価は約４ヶ月半ぶりの高値まで上昇するなど、相場の流れ
が大きく転換したように見受けられた。しかしながら、金融緩和の翌日には再
度、悪材料が噴出し下げ相場を余儀なくされるなど、先週は内外の材料に反応
する中、ボラティリティの激しい展開となった。先進国の金融緩和で株高への
期待感が高まったものの、その後は材料出尽くし感から方向性が見えづらくな
ったことは気になるところである。
→→→ http://money.minkabu.jp/35270

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◎【株システムトレードソフトの開発者から直接学べる実践セミナーです！】
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━┛

ここ数年「株システムトレード」を実践する個人投資家が急増しています。
しかしながら、株システムトレードは初心者の方にとって、少々敷居が高くなって
います。

・なにから始めればいいのか？
・どういった事に注意すればいいのか？
・専門用語もよくわからない！
・専用ソフトが使いこなせるか不安
・本当にサンプル設定のような成績がでるのか半信半疑

など、いろいろな不安や疑問があると思います。

今回、そんな初心者の方に、株システムトレードソフトの開発者から直接、実践方
法を学べるセミナーが開催される事になりました。

サンプル売買ルールを参考に、システムトレードの世界で生き残っていく為の考え
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この機会にぜひ、株システムトレードの実践方法を学んでみてください。

本セミナーは多数のお申し込みがありますので、お早めにお申し込みください。定
員になり次第、受付を終了させていただきます。

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───9月25日の相場概況＆市況ニュース
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━┛

◇◇◇相場概況◇◇◇

・日経平均株価
9,091.54 (15:10) 前日比+22.25 (+0.24%)
http://minkabu.jp/stock/100000018?_mail120925

・TOPIX 東証株価指数
757.66 (15:00) 前日比+3.98 (+0.52%)
http://minkabu.jp/stock/KSISU1000?_mail120925

・ダウ工業株30種平均
13,558.92 (09/24) 前日比-20.54 (-0.15%)
http://minkabu.jp/stock/.DJI?_mail120925

・ナスダック指数
3,160.78 (09/24) 前日比-19.17 (-0.60%)
http://minkabu.jp/stock/.IXIC?_mail120925

◆◆◆市況ニュース◆◆◆

【マーケット最前線：◎ 25日の大引け概況】

２５日の東京株式市場は日経平均株価が反発し、９０９１円５４銭（前日比２２
円２５銭高）で引けた。前日の米株式市場が約１カ月ぶりに続落したことや、
為替市場で円が上昇したことなどを受けて、朝方の東京株式市場では輸出関連
株に売りが先行し、日経平均株価は続落してスタートした。ただし、引き続き
内需・ディフェンシブ関連が買われたほか、中間配当の権利付き最終売買日と
いうことで権利取りの買いもみられ、これらが指数を下支え。さらに、円相場
が伸び悩むようになると先物にまとまった買いが入り、日経平均株価も上昇に
転じた。前引け段階では朝安だったトヨタやソニーなど主力輸出関連の一角が
プラスに転換したほか、ＯＬＣには優待権利取りの動きから上昇。アステラス
薬、ＫＤＤＩなどが指数を引き上げた。
後場に入ると、中国や韓国などアジア株が下落したことから投資家心理が悪化
し、日経平均株価も上げ幅を縮小するようになった。先物が売られたことで後
場中頃には再び前日比マイナス圏に沈んだが、引けにかけて権利取りの動きが
入るとの観測から指数は下げ渋るようになり、結局プラスで引けた。なお、東
証１部の売買代金は概算で１兆０７３２億円、売買高は同１７億４５５３万株
だった。

全文はこちらからご覧いただけます。
→ http://minkabu.jp/news/view/418611?_mail120925

今日のマーケットニュースはここに。一日の相場状況を再確認。
→→→ http://minkabu.jp/news?_mail120925

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□□□最新４８時間買い予想数上昇（15時45分時点集計）□□□

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4位 ＯＫＩ(6703)
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○ 個人投資家予想の集大成！会員の注目を集める銘柄とは？

・9983 ファーストリテ
・8897 タカラレーベン
・8029 ルック
・2413 エムスリー
・7733 オリンパス
・3811 ビットアイル
・2792 ハニーズ
・7541 メガネトップ
・3769 ＧＭＯＰＧ
・8591 オリックス

この他の騰がると予想されている銘柄、逆に下がると予想されている銘柄、
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○ 直近の経済指標発表スケジュール
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直近1週間の主要経済指標発表スケジュールです。
※重要度が高いものに"★"を付けています。

9月26日
07:45 NZL NZ・貿易収支
★23:00 USA 米・新築住宅販売件数

9月27日
16:55 DEU 独・失業率 / 独・失業者数増減（前月比）
17:30 GBR 英・四半期GDP（前期比/前年比）（確報値）
17:30 GBR 英・四半期経常収支
18:00 EUR ユーロ圏・業況判断指数
★21:30 USA 米・四半期GDP（確報値） （前期比年率）
21:30 USA 米・四半期GDP価格指数（確報値） （前期比）
21:30 USA 米・四半期個人消費（確報値）（前期比）
21:30 USA 米・四半期コアPCE（確報値） （前期比）
★21:30 USA 米・新規失業保険申請件数（前週分）
★21:30 USA 米・耐久財受注（前月比） / 米・耐久財受注（除輸送用機器）（前月比）
★23:00 USA 米・中古住宅販売保留指数（前月比）

9月28日
07:45 NZL NZ・住宅建設許可（前月比）
08:01 GBR 英・GFK消費者信頼感調査
08:30 JPN 日・完全失業率 / 日・有効求人倍率
08:30 JPN 日・全国消費者物価指数（コア）（前年比）
08:30 JPN 日・東京消費者物価指数（コア）（前年比）
08:50 JPN 日・鉱工業生産（速報値）（前月比/前年比）
15:00 DEU 独・小売売上高指数(前月比/前年比)
18:00 EUR ユーロ圏・消費者物価指数（速報値）（前年比）
★21:30 USA 米・個人所得（前月比）
★21:30 USA 米・個人支出（前月比）
21:30 USA 米・PCEコア・デフレータ（前月比/前年比）
22:45 USA 米・シカゴ購買部協会景気指数
22:55 USA 米・ミシガン大学消費者信頼感指数（確報値）

9月30日
15:00 DEU 独・小売売上高指数(前月比/前年比)

10月1日
★08:50 JPN 日・四半期日銀短観-大企業製造業業況判断 / 日・四半期日銀短観-大企業非製造業業況判断
08:50 JPN 日・四半期日銀短観-大企業製造業先行き / 日・四半期日銀短観-大企業非製造業先行き
08:50 JPN 日・日銀短観-大企業全産業設備投資
16:00 GBR 英・ハリファックス住宅価格（前月比/3ヶ月平均前年比）
16:58 EUR ユーロ圏・製造業PMI（確報値）
17:28 GBR 英・製造業PMI
18:00 EUR ユーロ圏・失業率
★23:00 USA 米・ISM製造業景況指数
23:00 USA 米・建設支出(前月比)

10月2日
★13:30 AUS 豪中銀（RBA） 政策金利発表
18:00 EUR ユーロ圏・生産者物価指数（前月比/前年比）

直近の経済指標発表はここ。
→→→ http://fx.minkabu.jp/indicators/calendar?_mail120925

日経ニュース・夕版（9/25）

【経済】

◆経産・環境省、石炭火力の新増設検討発表 アセス見直し

【企業】

◆キヤノンやカシオ、中国工場の操業再開

◆白物家電出荷額7.7％増 ８月、３カ月ぶりプラス

【国際】

◆中国初の空母、艦名は「遼寧」 正式に配備

◆中韓外相、歴史問題での協調確認 対日圧力強める

◆中国の富豪、資産8.5％減 欧州危機など影響

【政治】

◆沖縄知事、オスプレイ配備中止を要請 官房長官に

◆自民総裁選、国会議員198票に 谷畑氏の会派離脱届で

◆台湾漁船など一時領海侵入 官房長官「監視に万全」

【マーケット】

◆外為17時 円、続伸し77円台後半 財務相の口先介入も効果限定

【社会】

◆請負作業中のけが、保険適用検討へ 健保の被扶養者対象

◆架空の株投資で現金詐取の疑い 秋田県警、男を逮捕

◆東京消防庁の副士長逮捕 酒に酔い男性殴った疑い

【ピックアップ情報】

◆NIKKEI住宅サーチ
父が死去…家が祖父名義のままだった （住宅ねっと相談室）

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証券ディーラー「プロの視点」（9/25）

■■ 〜 明日の株新聞 〜 ■■

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前営業日に続く円高進展から売り優勢の立ち上がりとなった本日の株式相場で
すが、やはり緩和効果を意識して積極的に下値を売り込む向きは少なく、株価
指数は前営業日同様に水準を探る動きに。
物色は需給妙味の強い銘柄に偏って
います。


日経平均株価は小幅反発。
前営業日終値9069.29円を挟んでもみあいました。
下
方には大台9000円や25日移動平均線（8993.84円）が控えるほか、水準としては
９月14日算出のＳＱ値9076.79円が意識される格好でしょうか。


さて、前営業日配信版では「資金循環で短期物色に賑わい 中期的には過剰流
動性相場の備えを！」と題していましたが、過剰流動性相場に向けて金融緩和
の効果を見極める局面にあるなか、前営業日同様に為替相場次第で全体相場や
銘柄間での機動的な資金循環が見られています。


昨日にも欧州で発表された経済指標は振るいませんでしたが、この経済環境軟
化に対して先手を打つ形で各国金融当局が緩和姿勢を採っているわけで、今後
の過剰流動性相場到来を見据えて「日々の動き次第で騰がって強気、下がって
弱気にならず、過去のケースで活躍した銘柄を見直して、じっくりと今後の物
色シフトを考慮していくべき」との見方に変更はありません。


また、全体相場が弱含んだ場面では、過剰流動性相場の期待感にも沿い、難地
合いのなかでも短期資金を集められる「リスキーながらもよりハイリターンが
見込める投資対象」が存在感を発揮。
ホームページで紹介しているように、過
去のレポートで提供したエイチーム<3662>、リブセンス<6054>、Ｍｏｎｏｔａ
ＲＯ<3064>、モブキャスト<3664>、ポールトゥウィン・ピットクルーホールデ
ィングス<3657>など需給妙味に溢れる銘柄群が人気化しました。


本日は９月期の権利付き最終売買日。
そして明日は権利落ち、実質10月相場と
なる立ち上がりでは配当修正分の売り圧力が見込まれますが、短期的には「リ
スキーながらもよりハイリターンが見込める投資対象」が狙い目となるものの、
売り圧力も限られるなかでは、そろそろ中期的な「過剰流動性相場で活躍する
銘柄群」を中心に見ていきたいところ。


■■ 〜 今日の東京市場から 〜 ■■

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昨晩の米国市場は軟調。
ドイツの経済指標軟化や欧州問題にも進展が見られず、
リスク退避の売りが出ています。


ドイツで発表された９月の独企業景況感指数は101.4ポイントとなり、前月の1
02.3ポイント、市場予想の102.5ポイントを下回る結果に。
また、ユーロ圏の銀
行監督一元化の実現の時期についてドイツとフランスが合意できず、先行き不
透明感が強まりました。


ダウ構成銘柄では、上昇がファイザー、ＪＰモルガン、３Ｍ、メルクなどに限
られ、１％未満の上昇率に。
値下がり上位では、ＨＰ、インテル、マイクロソ
フト、キャタピラーの景気敏感株が並んでいます。


ダウ平均株価は、前営業日比20.55ドル安の13,558.92ドル。
ナスダック総合指
数は19.18ポイント安の3,160.78ポイントで取引を終えました。


為替相場では、欧州時間帯での経済指標軟化、独仏合意が伝わらなかったこと
でユーロ売りが強まる格好。
ドル円もリスク回避の円買いが強まり、東京時間
早朝では、１ドル77円台後半、１ユーロ100円台後半の円高水準で取引されてい
ます。


東京株式市場では、軟調な米国市場、為替相場での円高進行を嫌気した売りが
先行。
日経平均株価は9031円の続落スタートに。


寄り付き後は、日経平均株価が前営業日安値近辺での立ち上がりとなり、下方
には大台9000円、25日移動平均線が控えるなか、円高が和らぐと買い直され、
日経平均株価はプラス圏に浮上。
一時は節目9100円に乗せる場面もありました。


後場もプラス圏で水準を探る立ち上がりとなるも買いは続かず、日経平均株価
は再びマイナス圏へ。
ただ、前場同様に下値を売り込む向きは少なく、大引け
前には再び買い直されています。


日経平均株価終値は、22.25円高の9091.54円。
東証１部の売買代金は概算で１
兆732億円。
東証１部の売買高は概算で17億4553万株。
値上がり銘柄は1130（6
7％)に対し値下がりは380（22％)、変わらずは168（10％）となりました。


■■ 〜 本日の注目相場 〜 ■■

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指数もみあいで売買代金上位に材料売買が主導。
手仕舞い売りの日本航空<920
1>、格下げのファナック<6954>が大商いを演じています。


中核銘柄では、トヨタ<7203>、三菱ＵＦＪＦＧ<8306>、パナソニック<6752>ら
が買われた半面、キヤノン<7751>、ホンダ<7267>、三菱電機<6503>が軟調。
神
経質な指数推移とともに高安まちまちとなっています。


米キャタピラーの収益見通し下方修正でコマツ<6301>、日立建機<6305>の建機、
米フェイスブック急落でディー・エヌ・エー<2432>、グリー<3632>も軟調とな
るなど、海外動向にも敏感に反応しました。


セクターでは、任天堂<7974>のその他製品、マルハニチロホールディングス<1
334>、サカタのタネ<1377>の水産農林、ＬＩＸＩＬ<5938>の金属製品らが業種
別株価指数騰落の値上がり上位に入っています。


一方、値下がり上位では、商船三井<9104>、川崎汽船<9107>の海運、中部電力
<9502>、九州電力<9508>の電気ガス、日本航空<9201>、全日本空輸<9202>の空
運らが並びました。


新日本製鐵<5401>、ＪＦＥホールディングス<5411>の鉄鋼、三菱電機<6503>、
ファナック<6954>の属する電気機器、旭硝子<5201>、日本板硝子<5202>のガラ
ス製品なども続いています。


個別では、格上げの三菱地所<8802>、目標株価引き上げのエイチ・ツー・オー
リテイリング<8242>らが物色されたものの、新興軽量級などに短期資金が向か
いました。


新興市場では、新規上場のエー・ピーカンパニー<3175>が好スタートから大商
い。
中核銘柄のサイバーエージェント<4751>、楽天<4755>らは小動きとなり、
軽量級のエイチーム<3662>、リブセンス<6054>、モブキャスト<3664>、エムア
ップ<3661>、エニグモ<3665>、スリー・ディー・マトリックス<7777>などの短
期売買が目立っています。


■■ 〜 本日の注目銘柄シューティング！ 〜 ■■

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<9201>日本航空 3,395円 前日比−325円（−8.74%）

急反落。
再上場以来の安値を更新している。
前営業日の反発も買いが続かず、
本日前場で安値を更新すると、後場では一段安。
処分売りが加速している。
流
動性の高さから買い気も強まり難く、インデックスファンドの買い需要も材料
視されることなく、売り注文を集めて売買代金上位に進出している。

<6954>ファナック 13,000円 前日比−450円（−3.35%）

大幅続落。
野村証券が投資判断を「買い」から「中立」に、目標株価を14,500
円から13,500円に引き下げたことが売り材料視された。
また、米キャタピラー
の収益見通し下方修正でコマツ<6301>、日立建機<6305>の建機など中国関連、
設備投資関連が安く、同社株にも買いが入りにくいようだ。
日経平均構成比率
上位でもあり、株価指数の押し下げ要因となっている。

<3175>エー・ピーカンパニー 3,740円 公開価格2,350円 初値3,305円

大商い。
この日に東証マザーズに新規上場、値幅取りを狙った目先筋の売買を
集め、マザーズ市場の売買代金最上位となっている。
初値は公開価格2,350円を
上回る3,305円の好スタートを切ったことも短期物色につながった。
主幹事の野
村証券の紹介レポートも買い材料視されているようだ。

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業界最狭水準スプレッド！取引手数料０円！
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日経ニュース・昼版（9/25）

【国際】

◆米国務長官、イスラム各国と会談 反米デモ沈静化へ奔走

◆日ロ外相、25日に会談 次官級協議の開催確認へ

◆鴻海の中国子会社工場、操業再開 ｉＰｈｏｎｅ５生産拠点

【政治】

◆安住財務相、為替政策「徹底的に」 投機筋をけん制

◆民・自２議員が離党届提出 維新に合流へ

【マーケット】

◆新興株前引け、ジャスダック続落 ネット株の一角に利益確定の売り

◆外為８時30分 円、続伸し77円台後半で始まる 対ユーロも続伸

【社会】

◆衝突の貨物船、直前に手動操縦 漁船認識し左側にかじ

◆ブラジル人殺害容疑で男を逮捕 愛知県警

◆中国産サトイモ、国産に偽装疑い 千葉県警が３人逮捕

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竹中平蔵さん監修のマネー動画
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